– Vi lanserer snart fondet DNB Disruptive Opportunities, og min jobb er å finne selskaper som vil gjøre en forskjell i sin bransje, sier forvalter Audun Wickstrand Iversen i DNB Asset Management.

– I utgangspunktet ser vi på fem investeringskategorier; digitalisering, elektrifisering, maskinrevolusjon, demografi og det grønne skiftet.

Iversen mener disse områdene på lang sikt vil preges av vekst, økende lønnsomhet og optimisme.

Tastaturet forsvinner

– Fram mot 2030 tror vi PC-tastaturet forsvinner, samtidig som det blir færre fossilt drevne biler og sjåfører, og millioner av manuelle jobber i industri og tjenesteytende sektor blir borte, fortsetter forvalteren.

– Produksjon av rødt kjøtt og kullkraft vil sannsynligvis også reduseres kraftig og erstattes av noe annet.

Tanken bak DNB Disruptive Opportunities er investere i selskapene som leder an og gjør slike endringer mulige.

Iversen innrømmer imidlertid at avkastningen på kort sikt vil preges av tallene for tredje kvartal og eventuelle nedjusteringer av estimatene for resten av året og 2020.

Unngår Tesla-aksjen

– På mellomlang sikt vil tre forhold være avgjørende: 1) Utviklingen av det nye mobilnettet 5G, 2) Reguleringer knyttet til elektrifisering og fornybar energi, og 3) at batteriene til kjøretøy og infrastruktur blir billigere, legger forvalteren til.

Han styrer dessuten unna Tesla, som ventes snart å stå overfor et mer normalt marked med hardere konkurranse og svakere vekst.

– Det er også vanskelig å finne vinnere innenfor programvare, design, batteri og sensorer, forteller Iversen.

– Selskaper som utvikler roboter kan i løpet av de neste årene få en hyggelig reise, men handelskrig og fallende japansk roboteksport bidrar til at vi holder oss unna dette – i alle fall en liten stund til.

Vindturbinenes tiår

Den danske vindturbinprodusenten Vestas Wind er derimot interessant, med sine fulle ordrebøker, skalafordeler og nye turbiner.

– Vi tror driftsmarginen skal opp i 2020, melder Iversen.

– Utbyggere med «gratis» rente, regulatoriske krav og kostparitet gjør at vi kanskje står overfor et tiår med strukturell vekst.

Også Taiwan Semiconductor regnes som spennende. Selskapet er eksponert mot markedet for 5G-teknologi, som ligger an til å vokse kraftig i de kommende årene.

«Disruptivt monster»

– Så har vi Google, et disruptivt monster som tar sin forretningsmodell innenfor reklame og datatrafikk inn i stadig nye bransjer, sier Iversen.

Han tror selskapet vil fortsette å levere 20 prosent årlig vekst, til tross for sin allerede enorme størrelse.

Europeiske Schneider Electric er langt mindre, men likevel viktig i sin bransje. Konsernet levererer energisystemer og drar nytte av utviklingen av elektriske biler. I tillegg har det en sterk posisjon innenfor distribusjon av elektrisitet basert på fornybar energi.

– Tyske Siemens, en ledende globale aktører innenfor industriell automatisering, burde også nevnes, sier Iversen.

– I løpet av 2020 skilles «Digital Industry» ut fra divisjonene helse, gass & kraft, og tilbake står et rendyrket og billig selskap.

FORVALTER NYTT FOND: Audun Wickstrand Iversen i DNB Asset Management. Foto: DNB Asset Management

...min jobb er å finne selskaper som vil gjøre en forskjell

Audun Wickstrand Iversen, DNB Asset Managemen