Tirsdag morgen sendte Element ut en børsmelding om at den omstridte låneavtalen med Alpha Blue Ocean (ABO) er blitt terminert. Nyheten ble godt tatt imot av investorene, og aksjen var opp 30 prosent klokken 14.00.
På folkemunne omtales lånet som «dødsspirallån», siden det konvertible lånet har en ukontrollert utvanningseffekt.
– Blir det kakefeiring på kontoret nå?
– Jeg vet ikke om det blir det, men vi er godt fornøyd med å ha tatt et nytt steg til i restruktureringsjobben vi holder på med, sier adm. direktør Geir Johansen i Element.
Vi er godt fornøyd med å ha tatt et nytt steg til i restruktureringsjobben vi holder på medGeir Johansen, Element
Allerede i slutten av mai i år innrømmet Element-sjefen at han ville erstatte dødsspirallånet og trakk frem at lånet fra ABO vanner ut aksjonærene.
Må betale
For å komme seg ut av låneavtalen må Element betale Alpha Blue Ocean 2,6 millioner kroner i termineringsgebyr. Nå får selskapet full kontroll over kapitalstrukturen, og ifølge Johansen vil ikke lenger finansieringen begrense Elements strategiske alternativer.
– Er det en bitter sum å betale?
– Vi lever fint med det, sier Johansen.
Termineringen innebærer at Element ikke lenger kan trekke på den konvertible lånefasiliteten på 500 millioner kroner, samtidig som ABO vil tilbakeføre 180.800 aksjer Element tidligere har lånt ut.
Restrukturering
Selskapet sitter på nikkeleierskap i Mindoro på Filippinene, hvor det ikke er utvinning, og en andel i en jernforekomst i Ontario i Canada, som selskapet Ambershaw Metallics skal utvinne.
I tillegg eier Element 100 prosent av aksjene i PALcapital Venture, som investerer i blockchain-teknologi.
– Avtalene er en sentral del av restruktureringsstrategien til det nye styret og den nye ledelsen. Vi har vært i en konstruktiv dialog med ABO og har nådd en avtale som er til det beste for alle involverte parter. Vi vil fortsette å implementere vår kommuniserte strategi, hvor vi selger eller restrukturerer det som ikke er kjernevirksomhet og fokuserer våre ressurser mot digitale initiativ i tett samarbeid med James Haft, sier styreleder Thomas Christensen i Element.
Kurshavari
Alpha Blue Ocean kom inn som långiver i Element tilbake i mai 2018. Da sto aksjekursen i 91 kroner, justert for spleisen i aksjen. Etter deres inntreden har aksjen vært i fritt fall, og i dag står kursen i 6,30 kroner.
Med andre ord har Element-aksjen kollapset 93 prosent i samme periode som ABO har vært långiver.
– Vi tror på å støtte lederteamene i selskapene vi investerer i gjennom konstruktivt samarbeid. Avtalen gjenspeiler denne filosofien og viser det ansvar vi tar for å finne gode løsninger for alle parter, sier Alpha Blue Ocean-sjef Pierre Vannineuse i en børsmelding.
I kjølvannet av termineringen vil Element utarbeide et prospekt som skal muliggjøre handel av 5,9 millioner aksjer, inklusive 2,8 millioner aksjer som ble utstedt til ABO i august og oktober i år. Denne prosessen ventes å være ferdig 31. januar 2020.
