– Når toppsjefen Larry D. Fink i Blackrock, verdens største kapitalforvalter, innleder det nye året med å fortelle kundene at bærekraft er selskapets nye investeringsstandard, vil vi i 2020 virkelig kunne se en global holdningsendring, hevder daglig leder Hallstein Holbek i Njord Kapitalforvaltning.

– En kraftig økning av kapitalflyten inn i bærekraftige virksomheter kan imidlertid også skape «grønne bobler».

Det er følgelig slettes ikke tilstrekkelig at forvaltere bare fokuserer på miljø og bærekraft, ifølge Holbek.

– Forvalterne må fortsatt finne gode og lønnsomme selskaper, og nå med en metodikk som fanger opp de tilleggskriteriene som FNs definerte bærekraftsmål egentlig innebærer, tilføyer han.

PLUKKER FOND: Daglig leder Hallstein Holbek i Njord Kapitalforvaltning. Foto: Njord Kapitalforvaltning

En kraftig økning av kapitalflyten inn i bærekraftige virksomheter kan (...) skape «grønne bobler»

Hallstein Holbek, Njord Kapitalforvaltning

Et fossilfritt aksjefond

Et av forvalterens favorittfond er Storebrand Global Solutions, som unngår selskaper i olje-, gass- og kullsektorene og dessuten har en investeringsfilosofi knyttet til FNs bærekraftsmål.

I tillegg har avkastningen vært solid.

– Storebrand er kanskje den i Norge som har kommet lengst med sine bærekraftige investeringsmandater, mener Holbek.

Han liker også East Capitals bærekraftfond med fokus på vekstmarkedene. Forvaltningsselskapet kan vise til gode avkastningstall og har lang erfaring i Øst-Europa, Russland og fremvoksende økonomier.

Fokus på utbytteaksjer

Landkreditt Utbytte, et tredje anbefalt fond, investerer i utbyttebetalende aksjer og egenkapitalbevis notert på Oslo Børs.

– Fondets avkastning har vært konkurransedyktig, samtidig som det avviker fra indeksen og har hatt relativt lav volatilitet, forklarer Holbek.

Også London-baserte Equitile Resilience Fund anbefales. Fondsforvalteren baserer sine metoder på erfaringene fra finanskrisen og har utviklet en algoritme for å erstatte underpresterende selskaper i porteføljen. Det kjøper helst konserner med sammenhengende vekst i både inntektene og kontantstrømmen, i tillegg til en sterk balanse og et lavt gjeldsnivå.

Trøndersk obligasjonsfond

På rentesiden liker Holbek trønderske Forte Obligasjon, som investerer i norske obligasjoner utstedt av hovedsakelig kommuner, sparebanker, livselskaper og kredittforetak.

– Fondet har oppnådd stabil og god avkastning over tid, påpeker Njord-forvalteren.

– Kort sagt: Med dagens innskuddsrente vil vi heller låne penger til bankene enn å sette dem på bankkonto med lav rente.

Vurderer flere faktorer

Holbek forteller at hans fondsanbefalinger generelt baseres på det gjeldende markedssynet, avkastningshistorikken, risikoen, strategien, kostnadene og forvaltningsteamet.

– Vi ser på egenskaper og risikojustert avkastning ut fra nøkkeltall, vurderer konsistens over tid, samt kostnader og prestasjon i forhold til konkurrentene, utdyper han.

– Vi vurderer også hvordan forvalteren håndterer risiko, om han har kontroll og etterlever det som er spesifisert i mandatet.

Spesielle hendelser, for eksempel en endring av forvalteren eller investeringsmandatet, er derimot typiske tegn på fond Njord Kapitalforvaltning helst unngår.