– Det er ganske oppsiktsvekkende at inntektsveksten ser ut til å være så mye høyere enn vi regnet med, sier Espen Norheim, partner i EY og ansvarlig for selskapets årlige analyse av den norske oljeservicesektoren.
Mens EY ventet en omsetningsvekst på 8 prosent, ligger omsetningsveksten for fjoråret an til å bli på hele 14 prosent.
Da EY landet på 8 prosent i fjor, var investeringsanslagene for norsk sokkel fra blant annet Statistisk sentralbyrå på mellom 12 og 15 prosent. SSB har siden oppjustert sine anslag til 18 prosent.
For 2020 derimot, venter rådgivnings- og revisjonsselskapet en utflating med en beskjeden omsetningsvekst på 2 prosent.
Norheim mener aktivitetsnivået i 2019 og omsetningsøkningen på 14 prosent først og fremst skyldes en god feltutbyggingsportefølje med ferdigstillelse og oppstart av Johan Sverdrup i spissen.
EYs estimater for fjoråret baserer seg enn så lenge på de børsnoterte selskapenes rapportering frem til tredje kvartal. Den endelige fasiten legges først frem i januar 2021, og vil basere seg på de reviderte årsregnskapene som leveres til Brønnøysundregisteret.
I årets rapport, den fjortende i rekken, har EY gjennomgått 2018-regnskapene til om lag 1.100 selskaper med 95.000 ansatte.
Sliter med lønnsomheten
I 2018 omsatte en samlet oljeservicesektor for 306 milliarder kroner, en oppgang på 5,9 prosent sammenlignet med året før. Bedrifter innenfor ingeniørtjenester og fabrikasjon vokste mest, med en økning på 11,2 prosent, tett fulgt av nedstengningssegmentet, som økte inntektene med 10,2 prosent.
Til tross for den kraftige økningen i omsetning, beveger driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) seg fremdeles i feil retning, og driftsmarginen endte ned 1,2 prosentpoeng til 5,9 prosent.
– Sektoren som helhet passerte bunnen i 2017, men det er lenge til vi ser industrien tilbake på samme nivå som i 2014, sier Norheim.
I 2014, som representerer den siste store toppen før oljebremsen slo inn for alvor, omsatte norske oljeservicebedrifter for 510 milliarder kroner og sysselsatte 131.600 personer.
Kortvarig oppgang
Norheim påpeker at det er bekymringsverdig at det etter 2021/2022 ikke er noen store prosjekter på gang for norsk sokkel.
For 2021 venter EY derfor et fall i sektorens samlede omsetning på 3 prosent. Neste år blir trolig spesielt tøft for verftsselskaper som leverer ingeniør- og fabrikasjonstjenester, som kan ende med en tosifret negativ utvikling.
– Men flere og flere av disse aktørene har begynt å diversifisere produktporteføljen mot fornybart for å kompensere for den forventede nedgangen, sier Norheim.
Sist gang EY la frem oljeserviceanalysen, uttrykte Norheim bekymring for hvordan det økte miljøfokuset ville slå ut for oljeservicenæringen.
Klimaoptimist
– Hva tenker du nå, etter et år hvor interessen for såkalte grønne aksjer har skutt i været?
– Det er åpenbart at utviklingen av miljødebatten det seneste året har påvirket aksjeverdier og kapitaltilgang negativt, både for olje- og gassoperatører og leverandørindustrien. Når det er sagt; etter at bransjen selv tok tak i problemstillingen, i form av de ambisiøse målene for CO2-reduksjon i olje- og gassproduksjonen på norsk sokkel, ledet av Equinor, så er jeg nå optimist.
Han legger til:
– Olje- og gassproduksjon og miljødebatten har nå fått et målbart rammeverk og en plan som garantert medfører en langt mer konstruktiv og effektiv debatt fremover. Ordskiftet, innleggene og overskriftene på Offshore Strategikonferansen tidligere denne uken synes jeg bar stort preg av dette. Husk at HMS er DNA-et til denne industrien, og bransjen tar sin del av ansvaret for utslipp, der bransjen aktivt kan være med på å redusere eller fjerne dette.
