Den seneste måneden er Schibsted-aksjen ned 22 prosent. Kombinasjonen svakere enn ventet kvartalstall og coronavirus har tynget aksjekursen. Analytikerne skyldte også på manglende utbytteøkning da konsernsjef Kristin Skogen Lund presenterte tallene for tre uker siden.

Forvalter Fredrik Thoresen mener Schibsted-aksjen fremstår som et godt kjøp nå. 

– Adevinta kunngjorde at OLX Brazil hadde lagt inn bud på Grupo ZAP i forrige uke – en sammenslåing som potensielt vil gi dem deleierskap til den største annonseplattformen for bolig i Brasil – gitt godkjenning av brasilianske konkurransemyndigheter. I stedet for å kjøpe Adevinta-aksjen, foretrekker vi eksponeringen gjennom Schibsted, da «rest-Schibsted» er ned over 30 prosent i år til tross for bedring i Finn.no og Blocket, sier Thoresen.

Stor rabatt

Schibsted eier 59,3 prosent i Adevinta, som har steget i verdi etter utskillelsen for ett år siden. Adevintas markedsverdi er rundt 71 milliarder kroner, mens Schibsteds markedsverdi er på rundt 52 milliarder kroner. I Adevinta ligger den internasjonale rubrikkvirksomheten, deriblant franske Leboncoin. I Schibsted ligger blant annet Finn.no, Blocket.se, Aftenposten, VG, Bergens Tidende, Aftonbladet og Lendo.

– Slik aksjen prises nå betaler du egentlig kun for Finn.no, sier Thoresen. 

Schibsted var ved utgangen av februar den femte største investeringen i fondet. 

KURSFALL: Schibsted-kursen har falt over 20 prosent den seneste måneden. Her ved konsernsjef Kristin Skogen Lund og finansdirektør Ragnar Kårhus. Foto: NTB scanpix

Meravkastning

Den tidligere analytikeren tok over forvaltningen av aksjefondet Storebrand Vekst sommeren 2017 og har hatt stor suksess ved å knuse børsen. I fjor var avkastningen på hele 36,4 prosent – 17,2 prosentpoeng bedre enn Oslo Børs' hovedindeks.

De mindre coronautsatte

I disse «coronatider» har forvalteren et tips om et selskap som på sikt kan tjene på virusutbruddet; nemlig Kahoot! 

– Kahoot! har gjort premium-utgaven av deres programvare fritt tilgjengelig for skoler som er rammet av coronaviruset. Det ser dessverre ut som at flere må belage seg på elektronisk kontakt med undervisningsstedet sitt den nærmeste tiden. Flere vil nok potensielt fortsette å benytte Kahoot! etter at spredningen av viruset kommer under kontroll, sier han.

En annen relativt populær aksje om dagen er Telenor på grunn av telekomsektorens lite konjukturutsatte egenskaper. Thoresen liker selskapet også av andre grunner:

– Tross nedskrivinger og økt skattetrykk i selskapets Asia-portefølje det siste året, fortsetter driften å imponere. Skulle selskapet være i nærheten av å levere på målene for 2020-2022, som de presenterte på kapitalmarkedsdagen, vil de gjøre skam på resultatforventningene de neste årene. Konsensus estimerer økte driftskostnader, sier han.

Den tidligere IT- og telekom-analytikeren tror også at Telenor etterhvert vil stå sterkere i kampen om vekst i dataetterspørsel og at effektene av digitalisering og felles globalt innkjøp vil bli enda tydeligere i selskapets kontantgenerering fra 2022.

Oppside i Itera og Bouvet

Det er også to IT-aksjer på Oslo Børs forvalteren anbefaler sterkt. Han tror disse vil bli drevet frem av et sterkt digitaliseringsbehov og konsolidering av bransjen.

– Vi tror ikke at konsolideringsbølgen har stoppet. Samtidig ser vi at tjenesteleverandørene spiller en stadig mer integrert rolle i kundenes prosjekter og produktutvikling, som gir aktørene økt inntektsvisibilitet gjennom lengre kontrakter. Vi ser oppside i Itera og Bouvet, med gode balanser og attraktiv utbyttepolitikk på 4-6 prosent utbytteavkastning gir en attraktiv profil i dagens marked.