Det er knalltøffe tider i cruisebransjen, der all trafikk er innstilt på grunn av coronapandemien og rederiene er uten inntekter. Blant de rammede er Royal Caribbean Cruises – RCL – der den norske Awilhelmsen-gruppen er største aksjonær med cirka 12 prosent av aksjene.
Onsdag ble det klart at RCL planlegger å utstede et nytt obligasjonslån på 3,3 milliarder dollar, tilsvarende nær 33,2 milliarder norske kroner. Deler av lånet forfaller til innfrielse i 2023 og resten to år senere.
Refinansierer
Mesteparten av beløpet skal ifølge RCLs hovedkvarter i Miami i Florida benyttes til å tilbakebetale en ettårig lånefasilitet på 2,35 milliarder dollar som ble etablert med Morgan Stanley Senior Funding som tilrettelegger 23. mars i år. Resten planlegges benyttet til generelle selskapsformål, i første rekke tilbakebetaling av gjeld.
Foreløpig har RCL innstilt alle seilinger frem til 11. juni, men gjorde det ved inngangen til sist helg klart at det kan gå lengre tid før trafikken kommer igang igjen.
Det er ikke oppgitt noen ny dato for når skipene settes i fart. Her vil utvilsomt også myndighetene og Verdens helseorganisasjon ha et ord med i laget.
Ved utgangen av mars hadde selskapet 2,4 milliarder dollar i forskuddsinnbetalinger for cruisereiser fra passasjerene. Da var reiser som skulle ha vært gjennomført før 11. juni inkludert med et beløp på 0,8 milliarder dollar.
For to uker siden hadde RCL likvide midler på 2,3 milliarder dollar i form av kontanter.
Store utgifter
Selskapet anslår at det har kostnader på mellom 150 og 170 millioner dollar i måneden så lenge skipene ligger ved kai eller oppankret.
RCL har et omfattende nybyggingsprogram på verftene, men regner med at covid-19 fører til forsinkelser i leveransene av skip som var planlagt ferdigstilt i år og neste år.
Totalt anslår selskapet en gjennomsnittlig «cash burn» på mellom 250 og 275 millioner dollar i måneden så lenge skipene som inngår i dagens flåte ligger uvirksomme uten passasjerer og inntekter.
Det mener det sveitsiske meglerhuset UBS er altfor lite og anslår at selskapet bruker det dobbelte, cirka 570 millioner dollar. UBS inkluderer blant annet 150 millioner i antatte månedlige finansieringskostnader knyttet til nybyggingsforpliktelsene rederiet har påtatt seg.
Når det gjelder forholdet til långiverne, er det klart at bankene gir rederiet unntak fra bestemmelser i låneavtalene mot at RCL forplikter seg til ikke å utbetale utbytte eller iverksette tilbakekjøp av egne aksjer.
De gjenværende låneforfallene i år beløper seg til cirka 400 millioner dollar, mens 900 millioner dollar skal tilbakebetales i 2021.
Kutter i staben
I midten av april ble det kjent at RCL hadde besluttet å kutte fjerdedelen av de landansatte i USA for å redusere kostnader. Da fikk de vel 5.000 amerikanske ansatte i cruiserederiet beskjed om kraftige bemanningskutt på grunn av coronaviruset.
Medregnet ansatte ombord har cruiseselskapene som inngår i RCL rundt 65.000 ansatte.
RCL driver trafikk under merkenavnene Royal Caribbean International, Celebrity Cruises, Azamara og Silversea Cruises. Selskapet eier i tillegg 50 prosent i tyske TUI Cruises og 49 prosent av aksjene i spanske Pullmantur Cruceros.
Tilsammen har RCL en flåte på 63 cruiseskip i drift og ytterligere 15 i bestilling.
I tidlig handel på New York-børsen onsdag ettermiddag norsk tid ble cruiseaksjen omsatt for 36 dollar. Det verdsetter selskapet til 7,6 milliarder dollar, eller nær 77 milliarder kroner.
Awilhelmsen var i 1968 en av tre grunnleggere av RCL, og har i hele perioden vært en langsiktig og aktiv eier i rederiet. Gruppens styreleder Alex Wilhelmsen sitter i styret i cruisekjempen.
– Awilhelmsens aksjer i RCL er ikke belånt, og vi har ingen lånebetingelser knyttet til verdien av RCL-aksjer, sa Awilhelmsens konsernsjef, Sigurd E. Thorvildsen, på spørsmål fra Finansavisen 14. mars.