Anført av skipsreder og investor Arne Blystad satte eierne i containerskipsrederiet Songa Container inn 5 millioner dollar i ny egenkapital så sent som i mars.

I årsrapporten som ble lagt frem 30. april varslet imidlertid rederiet at det på grunn av covid-19-pandemien risikerte å havne i brudd med vilkårene i obligasjonslånsavtalen om ikke egenkapitalen ble styrket ytterligere.

Nå foreslås det en løsning som innebærer at aksjonærene igjen blar opp 5 millioner dollar, enten i form av egenkapital eller som aksjonærlån.

Forlenget løpetid

Obligasjonseierne på sin side bes om å åpne for at inntil to kvartalsvise rentebetalinger kan bli gjort opp ved utstedelse av obligasjoner, gitt at aksjonærene stiller med 2 millioner dollar i egenkapital for hver rentebetaling hvor dette gjøres.

Videre bes det om at løpetiden forlenges med 18 måneder til 14. juni 2023 og at minimumskravet til likviditet reduseres til én million dollar fra 5 prosent av utestående beløp og at vilkåret til gjeldsgrad bortfaller frem til 31. desember 2021. Tilbakebetaling ved forfall vil henhold til forslaget bli gjort til en premie.

«Det er selskaps klare mening at dette representerer et rettferdig og velbalansert forslag som beskytter interessene til alle (...) og gir selskapet tid til å finne en tilstrekkelig løsning som muliggjør en full tilbakebetealing til obligasjonseierne så fort det underliggende markedet tillater det», heter det i et brev til obligasjonseierne.

Obligasjonsiere som representerer mer enn 60 prosent av lånet har forpliktet seg til å støtte forslaget.

Drastisk endring

Songa Container ble etablert sommeren 2017 og har en flåte på 15 såkalte feeder-containerskip med plass til mellom 1.000 og 5.000 containere.

Blystad, Magnus Leonard Roth og Klaveness Invest er de største eierne i rederiet med henholdsvis 37,6, 37,6 og 19,4 prosent av aksjene.

Ved hjelp av ABG Sundal Collier utstedte selskapet et obligasjonslån på 130 millioner dollar høsten 2018. Noe av nettoprovenyet – 44 millioner dollar – skulle gå til å finansiere ettermontering av scrubbere på hele flåten.

Forventningene til å kunne høste av både et oppsving i containerskipsfarten og fordelaktige bunkersspreader gjennom scrubberne var store, men corona-pandemien har endret caset radikalt.

Ifølge Songa har ratene falt med rundt 20 prosent hittil i år, og prisforskjellen mellom høy- og lavsvovelholdig drivstoff har falt til rundt 55 dollar pr. tonn, mot tidligere ventet 250–300 dollar pr. tonn.

«I dette perspektivet virker 2020 å være tapt og 2021 forblir et spørsmålstegn ettersom markedet vil ha behov for tid til å hente seg inn. Men selskapet forblir positivt til at det kan oppnå kontantstrøm fra investeringene gjennom 2021/2022», skriver Songa Container.

Kostnadsoverskridelser

Programmet for installering av scrubbere har vært gjenstand for store forsinkelser, noe som er blitt ytterligere forsterket på grunn av coronaviruset.

Ved utgangen av juni ventes det at 11 skip vil ha installert scrubbere. I tillegg er det besluttet å utsette scrubberinstalleringen ombord på «Songa Iridium» på ubestemt tid. Fra før er det kjent at heller ikke «Songa Antofangasta» skal utstyres med scrubber på grunn av et mulig salg.

Problemene har ført til betydelige kostnadsoverskridelser. Et oppdatert budsjett viser at scrubberprogrammet vil koste totalt 62 millioner dollar – 41 prosent mer enn planlagt.

Motgangen til tross, selskapet uttrykker fortsatt optimisme med et litt lengre tidsperspektiv.

«Veien tilbake til et normalisert marked vil ta tid, men selskapets aksjonærer har sterk tro på at de globale handelsvolumene vil komme tilbake og at oljemarkedet vil gjenvinne balansen», skriver selskapet. Det vises til at null nybyggaktivitet, kombinert med økt skraping vil kunne bidra til et oppsving i 2022.