I over et år har konsernsjef Lars Peder Solstad forhandlet med banker og obligasjonseiere om en løsning som gjør at Solstad Offshore klarer å holde hodet over vannet.

Fredag avgjøres Skudeneshavn-rederiets skjebne. Både bankenes kreditkomitéer og obligasjonseierne skal i forskjellige møter vedta redningsplanen.

– Det er stort antall banker og andre kredittinstitusjoner som har flagget sterk support, så det er en god sjanse for at det går gjennom, sier Solstad til Finansavisen.

Enighet

Det er tre uker siden rederiet presenterte en redningsplan som de fleste av kreditorene har skrevet under på. 

Av hovedpunktene fremgår det at nær en tredjedel av den netto rentebærende gjelden på 31 milliarder kroner konverteres til aksjer.  Gitt at planen gjennomføres vil kreditorene, med DNB i spissen, bli sittende med mellom 64 og 75 prosent av eierskapet i «nye Solstad».

Det skal også gjennomføres en kapitalutvidelse på cirka 70 millioner kroner. De industrielle eierne – som i dag består av Solstad-familien i Skudeneshavn, Kjell Inge Røkkes Aker og John Fredriksen – skal kunne kjøpe aksjer som sikrer dem en eierandel på 33–34 prosent etter restruktureringen. Endelig iverksettelse av planen ventes å finne sted i juli.

Aker har tidligere kommunisert at selskapet ønsker å opprettholde eierandelen på cirka 20 prosent, mens det så langt har vært tyst fra Fredriksen-systemet

– Er det noe som nå kan velte avtalen?

– Det er ikke det. Hvis du tenker på de som ikke har undertegnet så kan ikke de velte avtalen, sier Solstad.

Långiver

Det er enkelte kreditorer i datterselskapene Farstad Shipping og Solship Invest 3 – tidligere Deep Sea Supply – som ikke har gitt sin støtte til planen.

Som en del av en restrukturering av Solship Invest 3 i 2018 ga Fredriksen et lån til denne såkalte siloen på 27 millioner dollar gjennom Sterna Finance.

Om Fredriksen er en av långiverne som sitter på bakbeina er ikke kjent.

I henhold til låneavtalen har Sterna en opsjon på å ta over aksjene i Solship Invest 3 dersom avtalen misligholdes eller refinansieringen mislykkes. Lånet kan tilbakebetales dersom Sterna er med på en emisjon.

Valutasmell

Urealiserte valutatap bidro sterkt til at Solstad Offshore måtte bokføre et tap på over 2 milliarder kroner i årets første kvartal.

Rederiet kunne samtidig vise til ytterligere forbedringer på driften, med en EBITDA på 284 millioner kroner i kvartalet, men offshoremarkedene er forverret siden utgangen av mars. 

– Ser man på det som har skjedd etter første kvartal, er det klart at covid-19 påvirker oss som de fleste andre selskaper. Får vi på plass restruktureringsavtalen, vil vi imidlertid klare å møte de markedene som måtte komme fremover på en kontrollert og grei måte, sier Solstad.