Det Oslo-noterte containerrederiet MPC Container Ships har havnet i pengenød på grunn av viruspandemien som rammer containerskipsfarten knallhardt.
For tre uker siden varslet rederiet at det ville gå i dialog med kreditorene og andre interessenter ettersom det risikerte å havne i brudd med lånevilkårene.
I innkallingen til et obligasjonseieremøte fredag opplyses det at rederiet kan havne i en likviditetsskvis allerede i juli, noe som ikke bare vil medføre brudd med lånevilkårene, men også problemer med driften.
Brannsalg eller konkurs?
Ratene har falt med 26 prosent siden starten av 2020, og det ventes også et kraftig nedadgående press på skipsverdiene på kort til mellomlang sikt.
Gjennom datterselskapet MPC Container Ships Invest er det utstedt et obligasjonslån på 200 millioner dollar i det norske markedet. Total rentebærende gjeld er nær 280 millioner dollar.
«Uten en tilstrekkelig restrukturering av morselskapet og usteder som påkrevd, kan det ikke utelukkes at det blir nødt til gjennomføre brannsalg av skip og/eller begjære konkurs med uheldige effekter for alle interessenter», skriver rederiet i innkallingen.
Trenger kapitalinnsprøytning
MPC har kommet frem til en plan for å styrke balansen, dekke det kortsiktige likviditetsbehovet og å dermed ri av stormen.
Den innebærer at det skytes inn 15 millioner dollar, eller rundt 140 millioner kroner, i ny kapital hvorav 12 millioner dollar går til datterselskapet som har utstedt obligasjonslånet.
I tillegg foreslås det en rekke endringer i låneavtalen. Blant annet ønskes det at løpetiden forlenges med seks måneder til 22. mars 2023, og at minimumskravet til likviditet nedjusteres.
«Morselskapet mener denne planen er innvannende for obligasjonseierne, ettersom det er akutt behov for likviditet i konsernet og forslaget vil forbedre likviditetssituasjonen betydelig», heter det.
Ledelsen venter at restruktureringen vil gi en «runway» i minimum 18 måneder.
Meglerhusene DNB Markets og Pareto Securities er hyret inn som finansielle rådgivere for MPC-selskapene.
MPC har en flåte på 68 mindre og mellomstore skip med kapasitet til å frakte mellom 1.000 og 3.000 standard 20-fots containere. Ti av disse er utstyrt med scrubbere.
