Det har i lang tid versert rykter om at Adevinta har ønsket å kjøpe eBay Classifieds, som er den amerikanske gigantens rubrikkvirksomhet. Over helgen eskalerte ryktene, og mandag ble det innført handelsstopp i både Adevinta- og Schibsted-aksjen.
Derfor var det kanskje ikke så overraskende at Adevinta tirsdag morgen børsmeldte at selskapet hadde kjøpt opp eBay Classifieds for 9,2 milliarder dollar, tilsvarende 84,7 milliarder kroner.
– Med oppkjøpet av eBay Classifieds blir Adevinta det største rubrikkselskapet på nett i hele verden med en unik portefølje av ledende merkevarer. Vi mener at kombinasjonen av de to selskapene med deres virksomheter skaper en av de mest spennende «aksjestoryene» i rubrikkvirksomhetssektoren, sier Rolv Erik Ryssdal i Adevinta.
Stor spiller
Oppgjøret skjer ved at eBay Classifieds får 2,5 milliarder dollar i kontanter og 540 millioner Adevinta-aksjer, noe som gir en eierandel på 44 prosent. Det betyr at Schibsteds eierskap i Adevinta går fra 59 prosent til 33 prosent.
Proforma-regnskap for 2019 viser at det sammenslåtte selskapet ville hatt en omsetning på 1,8 milliarder dollar og et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på cirka 600 millioner dollar.
Den tyske konkurrenten Axel Springer har til sammenligning en omsetning som er rundt en halv milliard kroner lavere.
Kraftig kursoppgang
Oppkjøpet av eBay Classifieds satte tirsdag fyr i både Adevinta- og Schibsted-aksjen, med oppgang på henholdsvis 25 og 18 prosent. Ved stengetid sto Adevinta i 144,80 kroner, mens Schibsteds A-aksje ble handlet til 339,30 kroner.
«Har ledelsen i Adevinta skapt verdier på ufattelige 50.000 millioner kroner på én dag eller er det aksjemarkedet som surrer når de verdsetter transaksjonen på 85 mrd kr til 135 mrd kroner?», skriver investeringsdirektør Robert Næss i Nordea på Twitter.
Aksjonærlisten i Schibsted og Adevinta er preget av få privatinvestorer, og domineres av store utenlandske fond. Høyt på eiersiden i begge selskapene finner man imidlertid en svensk avisfamilie, som er investert gjennom norske NWT Media.
På vegne av den svenske Ander-familien og Victoria Svanberg styrer Bergen-baserte Didrik Munch pengesekken, som over mange år har vokst seg betydelig.
Nå eier den svenske familien aksjer i Schibsted for nesten 2,9 milliarder kroner, mens verdiene i Adevinta er priset til 203 millioner. I løpet av tirsdagen var den samlede verdioppgangen på 502 millioner kroner.
– Vi har vært inne på eiersiden i Schibsted i mange år og ser på det som en strategisk investering. Det har vært en hyggelig reise, sier Didrik Munch.
Flere investeringer
Ander-familien er også storaksjonær i Polaris Media, hvor aksjeposten er priset til 455 millioner kroner og Victoria Svanberg sitter som nestleder i styret.
– Aksjeinvesteringene i Norge gjøres i samråd med eierne i Sverige. Vi investerer også litt i andre børsnoterte aksjer på Oslo Børs, men ingen betydelige poster. Det er mest for å forvalte overskuddslikviditeten, sier Munch.
Ifølge aksjonærregisteret fra utgangen av 2019 eide også NWT Media aksjer i SpareBank 1 SMN, Webstep, Europris, SpareBank 1 Nord-Norge, Sparebanken Vest, AF Gruppen og Aker. Disse aksjepostene er verdsatt til 128 millioner kroner i dag.
Det betyr at avisfamilien eier aksjer for nesten 3,6 milliarder kroner på Oslo Børs.
«Vårt oljefond»
NWT Media er et datterselskap i NWT Gruppen i Sverige, som primært driver med media og eiendomsinvesteringer med base i Karlstad. I dag eier konsernet tilsammen 16 lokalaviser i Värmland, Dalsland og Skaraborg – og det er et av Sveriges mest lønnsomme aviskonserner.
– Hvordan har det seg slik at en svensk avisfamilie er blitt store på Oslo Børs?
– Jeg ble kjent med Lars Ander, som dessverre har gått bort, da han kjøpte 20 prosent av aksjene i Bergens Tidende i 2000. På den tiden var jeg adm. direktør i avisen, og det var starten på hans investeringer i Norge, sier Munch.
I 2006 kom Ander-familien inn på eiersiden i Schibsted, og i et intervju med Finansavisen har Lars Ander tidligere uttalt følgende om investeringen:
«Dette er vårt oljefond. Vi skal fortsette å jobbe steinhardt med verdiutvikling. Vi skal skape digitale produkter, slik at vi er rustet når papiravisen forsvinner».
