– 96 prosent av amerikanske ungdommer mellom 10 og 20 år driver med gaming. Vanene vil følge disse personene livet ut. Det tilsier en ekstrem vekst, og en desperat hunger etter innhold. Det er de viktigste grunnene til at du skal investere i gaming, sier investor Morten Klein (51).
Klein er av Kapital rangert som Norges 196. rikeste med en formue på 1,75 milliarder kroner.
Formuen har han bygget opp som storaksjonær i det svenske kasino- og spillselskapet Cherry. I tillegg har han tjent gode penger på Coolbet og River iGaming.
Seks ansatte på Aker Brygge
Torsdag holder han innledning under Finansavisens konferanse Investordagene. Under sekvensen «Alternative investeringer» snakker Klein varmt om å satse penger på selskaper som driver med gaming, altså en eller annen form for underholdningsspill på data.
Klein startet karrieren som bartender i Oslo på 1990-tallet. Gjennom det han beskriver som flaks og en serie tilfeldigheter kunne han på midten av 1990-tallet overta og drive sin egen pub.
I 2000 kom han i kontakt med Cherry, et Stockholm-notert selskap som på den tiden drev med spilleautomater.
Selskapet ville sette opp spilleautomater i puben hans. Det resulterte i et joint venture, som førte til nye runder med transaksjoner og sammentreff.
20 år senere har Klein sitt eget investeringsmiljø med seks ansatte og kontor på Aker Brygge i Oslo.
Extra Optical, Requestify, Gobi, Adnuntius, Airwing, Arcane Crypto og River iGaming er noen av de unoterte selskapene innenfor e-handel og venture gruppen har eierandeler i.
– «GTA» og «Fifa» treffer hver gang
Selv om investeringer i nettgambling er det som har skapt største formuesøkning for Klein, er gaming den sektoren han taler varmest om under Investordagene.
– Det å være spillutvikler har mye lysere økonomiske utsikter enn tidligere. Tidligere måtte du gi fra deg 30 prosent av inntektene til iTunes. Nå er det krig mellom plattformene, og marginene blir stadig større, sier Klein.
– Risikoen for at en kjent merkevare selger dårlig, er lav. Man bygger opp en brukerbase som ønsker å få tilgang til mer innhold, og som aksepterer betalingsmodellene, sier Klein.
– Er det ikke slik at populariteten til spill som «Pokémon», «Minecraft» og «Fortnite» kommer og går? At det som er populært den ene dagen, er dødt den neste?
– På individnivå kan det nok være slik. Men samtidig ser du spill som treffer hver gang det kommer en oppdatering.
Han nevner «Grand Theft Auto» og «Fifa» som eksempler.
– «Fifa» ble lansert i 1993 som et offline-spill på tradisjonell konsoll. Siden har de vokst hvert år. I 2019 omsatte de for 10,5 milliarder dollar på franchiset sitt, og de har hatt vekst hvert år siden 1993, sier han.
– Hva er ditt eget forhold til gaming?
– Personlig bruker jeg ikke mye tid på tradisjonell gaming. Min interesse er poker, svarer han.
Å finne slike investeringsmuligheter som dette er bare mulig gjennom grundig research og ved å ha et overblikk over hele verdikjedenMorten Klein, investor
Overblikk og grundig research
I disse dager er Klein i ferd med å tre inn som nøkkelinvestor i et nytt hedgefond som spesialiserer seg på investeringer i gaming og gaming-sektoren.
– Fondet vil ha hovedvekt på long-investeringer, men vil nok også bruke innsikten sin til å ta short-posisjoner, sier Klein.
Han vil imidlertid ikke gi detaljer om strategi, minsteinvestering eller størrelsen på fondet.
– Vi knytter oss til sektorekspertise som William Hatle og Rickard Linder. De blir porteføljeforvaltere, sier Klein.
På LinkedIn står Hatle oppført som investment manager i Tigerstaden, Ketil Skorstads investeringsselskap.
– Snakker vi om milliardskala på fondet i kroner?
– Etter hvert kan det nok bli det, svarer Klein.
– Gjennom fundamental og datadrevet analyse, samt aktiv eierstyring, er det fullt mulig å finne tendenser i markedet og selskaper som ikke gjenspeiles av konsensusestimater. Det gjelder for så vidt ikke bare på spillprogramvare, men også på gadgets som hører til, sier han.
Han nevner en investering Hatle og Linder gjorde da Microsoft lanserte sin seneste utgave av «Flight Simulator» i august.
– Disse to kom over en spesiell flysimulator-joystick, som var utsolgt fra et fransk selskap med kurs på 4 euro aksjen. I dag er aksjen oppe i 9 euro, altså over 100 prosents avkastning på to måneder.
– Å finne slike investeringsmuligheter som dette er bare mulig gjennom grundig research og ved å ha et overblikk over hele verdikjeden, sier han.
