Da SEB nylig hevet kursmålet til Kongsberg Gruppen fra 190 til 220 kroner, skrev analytiker Glenn Gill:
«Kongsberg Digital (KDI) er etter vårt syn en "perle" som ikke er fullt verdsatt av markedet. Vi tror programvareleverandøren er en global frontløper i markedet for digitalisering av tung industri, et marked som er helt i starten og vokser raskt.»
Torsdag hadde Kongsberg Gruppen kapitalmarkedsdag, og der kom det frem at KDI-ledelsen spår kraftig vekst, fra dagens omsetning på 601 millioner kroner etter årets ni første måneder.
I 2024 skal omsetningen runde 3 milliarder kroner, hvorav 80 prosent skal komme fra SaaS (programvare som en tjeneste).
– Vi etablerte KDI i 2016 fordi vi så det ville komme en digitalisering av industrien, slik vi har sett i konsummarkedet, sier konsernsjef Geir Håøy til Finansavisen.
– Dette handler om å gjøre energisektoren om maritim næring mer robust. Dette er sykliske industrier, og våre digitale løsninger vil hjelpe til med å få ned kostnadene, øke sikkerheten og redusere klimaavtrykket, legger han til.
Betydelig interesse
KDI-sjef Hege Skryseth tegnet på kapitalmarkedsdagen et bilde av at SaaS-omsetningen vil ta seg raskt opp fra dagens nivå på 35 prosent. Til neste år vil den i snitt være på 50 prosent av totalomsetningen, og 60 prosent mot slutten av året.
– Innen olje og gass opplever vi betydelig interesse for digitale tvillinger. Vi signerte en avtale med Shell etter sommeren, og der har vi allerede rullet ut løsninger på flere av deres anlegg. Shell snakker om dette som «the working surface of the future».
Hun antyder at olje- og gasselskapene som tar i bruk slike digitale løsninger kan redusere investeringene (capex) med opp mot 30 prosent, driftsutgiftene (opex) med nærmere 50 prosent og at produksjonen kan stige med så mye som 15 prosent.
– Digitale tvillinger gir selskapet mulighet til å jobbe på en helt ny måte, øke graden av automatisering og potensielt også kjøre installasjoner autonomt over tid, sier Skryseth.
– Flere selskaper ser på muligheten for å opprette egne operasjonssentraler som kan styre flere anlegg. Noe av det som driver kostnadene oppover er personell, og alt det medfører av kostnader, sikkerhetsutfordringer og muligheter for feil.
Vil tilby Appstore
Innen maritim sektor har KDI utviklet en klient med programvare, Vessel Insight, som som gjør at skipene kan koble seg til skyen på en enkel måte. Dermed for skipene tilgang til mer data, og ikke minst applikasjoner utviklet av både KDI og andre.
– Vi ønsker å tilby en «Appstore» for maritim sektor, sier KDI-sjefen.
Ifølge Håøy har KDI signert avtale med 40 redere, med rundt 2.500 fartøy i porteføljen, for å installere infrastrukturen til å ta i bruk dette økosystemet.
Tidligere i år gikk også Kongsberg Gruppen og DNV GL sammen om digital skipsklassifisering.
«I dag krever klassifiseringsinspeksjoner at inspektører er om bord på skipene. Med digitale løsninger kan vi nå foreta deler av inspeksjonen gjennom å analysere data på land,» sa Knut Ørbeck-Nilssen, sjef for Maritime i DNV GL, i en pressemelding den gangen.
Utstyrsleverandørene MAN, ABB Turbo og MacGregor, samt en rekke utviklingspartnere av programvare, har også blitt med slik at de kan dra nytte av KDIs skip-til-sky-løsningen.
Topplinje viktigst
Kongsberg Gruppen la nylig frem kvartalstall, med en EBITDA-margin på 15,8 prosent. Det er det høyeste nivået siden riggmarkedet var brennhett for ti år siden. Aksjemarkedet svarte med å sende Kongsberg-aksjen rett opp.
– Hva er målet for EBITDA-marginen i KDI?
– Vi har investert betydelig beløp i å utvikle disse digitale verktøyene, og det vil vi også gjøre fremover. Det viktigste nå blir derfor å få vekst på topplinjen. Marginene kommer med skalering, sier Håøy.
Han legger imidlertid til at marginen i typiske softwareselskaper normalt er høyere enn i rene industriselskaper.
– Det nytter ikke å være verdens beste på maskinlæring og kunstig intelligens, man må også forstå prosessene og operasjonene til kunden. Den kombinasjonen er viktig, og KDI og Kongsberg Maritime er nå i en god posisjon, sier Håøy.
For hele Kongsberg Gruppen har Håøy som mål en EBITDA-margin på over 14 prosent i 2022. Det er 2 prosentpoeng bedre enn hva konsernet så for seg på kapitalmarkedsdagen i fjor høst.
