Mandag overrasket Elon Musk og Tesla en hel finansverden ved å offentliggjøre kjøp av bitcoin for 1,5 milliarder dollar, tilsvarende nesten 13 milliarder kroner. Samtidig planlegger Tesla å kunne godta bitcoin som betaling for produktene sine i fremtiden.
Teslas inntreden satt virkelig fyr på bitcoinprisen og i løpet av kort tid spratt prisen opp fra 39.000 til 48.000 dollar. I skrivende stund koster en bitcoin 46.513 dollar og det seneste året er kursen opp 354 prosent. Siden årsskiftet er oppgangen på over 60 prosent.
Det er imidlertid ikke bare kryptomiljøet som drar nytte av den kraftige prisoppgangen. Ifølge Arcane Research eier oljefondet indirekte 1.747 bitcoin gjennom aksjepostene i Tesla, MicroStrategy og Square, basert på sist tilgjengelige tall.
Det betyr at oljefondet gjennom disse selskapene eier bitcoin for 696 millioner kroner.
– Hvor mange bitcoin Tesla kjøpte er ikke offentlig kjent. Det vi vet er at selskapet kjøpte bitcoin gjennom januar, og vi har brukt volumvektet gjennomsnittspris fra 4 til 29. januar, for å lage et estimat på antallet. Vi har kommet frem til er at Tesla har kjøpt 43.000 bitcoins, noe som danner utgangspunktet for regnestykket over, sier analytiker Vetle Lunde i Arcane Research.
Anbefaler oljefondet å kjøpe
De seneste månedene har en lang rekke børsnoterte selskaper og finansinstitusjoner tatt posisjoner i kryptomarkedet, og spesielt bitcoin. Legendariske investorer som Paul Tudor Jones og Stanley Druckenmiller har omfavnet valutaen.
Blackrock-sjef Larry Fink har sagt at bitcoin kan bli en global aktivaklasse, og at valutaen allerede i dag gjør dollaren mindre relevant for investorer som eier dollardenominerte aktiva.
– Mange av verdens ledende kapitalforvaltere har begynt å se på bitcoin og anser det som et velegnet verdilagringssystem. Derfor mener jeg oljefondet burde gjøre det samme utover den indirekte eksponeringen fondet har i dag. En helt ny aktivaklasse vokser frem foran øynene våre, og da vil det være synd om ikke oljefondet tar en beslutning om hvorvidt dette er noe man skal investere i eller ikke, sier Lunde.
– Vet du om oljefondet har sett på caset?
– Basert på hva jeg har hørt har ikke bitcoin vært på agendaen til oljefondet. Det er fortsatt et asymmetrisk veddemål og jeg mener det burde være klokt å allokere en liten del av porteføljen til bitcoin, sier han.
– Vil aldri skje
Investeringsdirektør Stig Myrseth i Opera har jobbet mye med kryptovaluta og var en periode daglig leder i kryptoutvinneren Kryptovault.
– Jeg tror aldri oljefondet kommer til å investere i bitcoin. Fra et finansielt ståsted hadde det kanskje vært fornuftig, siden over tid har det vært en systematisk adopsjon og antallet kontoer øker. Tilliten til den lokale valutaen i mange utviklingsland er lav, og en hyperadopsjon vil kunne dra opp prisen ytterligere, sier han, og fortsetter:
Jeg tror aldri oljefondet kommer til å investere i bitcoinStig Myrseth, Opera
– Men problemet er at bitcoin er en trussel mot de statlige pengene, så den politiske risikoen er altfor høy. Hvis vi slutter å bruke norske kroner vil handlingsrommet til staten bli mye mindre. Da kan ikke politikerne lenger trykke penger og tilpasse seg kriser. Ingen regjering i verden vil akseptere at de mister kontrollen over sin egen valuta.
Ifølge Myrseth er det bare et spørsmål om tid før myndighetene kommer til å gripe inn og regulere kryptovaluta.
– Fra et politisk ståsted blir det litt som å fore ulven som til slutt spiser opp den norske kronen. Det er så tungtveiende politiske argumenter som gjør at oljefondet aldri kommer til å investere i kryptovaluta. Fra et ESG-perspektiv foregår for eksempel foregår nesten all kriminell handel over dark web med forskjellige kryptovalutaer, sier investeringsdirektøren.
Tror flere vil følge etter
Ifølge Lunde er det fult mulig for institusjonelle investorer å handle bitcoin på verdens største derivatbørs Chicago Mercantile Exchange, mens Fidelity kan oppbevare verdiene. På børsene i Stockholm og Frankfurt er det mulig å kjøpe produkter som følger bitcoinkursen.
– Ble du overrasket over bitcoin-kjøpet til Tesla?
– For å være helt ærlig ble jeg ikke overrasket. Det har ligget litt i kortene, gjennom Twitter-dialoger mellom MicroStrategy-sjef Michael Saylor og Elon Musk. I tillegg har det vært transaksjonsvolumer på Coinbase som minnet veldig om da MicroStrategy kjøpte store volumer i august i fjor, sier analytikeren.
– Er dette en game changer?
– Ja, det vil jeg si. Jeg vil sammenligne hendelsen med da Paul Tudor Jones valgte å allokere deler av porteføljen sin i bitcoin som en inflasjonshedge. Da forsvant litt av karriererisikoen for en hedgefondforvalter å investere i bitcoin, og mange fondsforvaltere fulgte etter. Jeg tror vi kan få se lignende effekter med Teslas inntreden, sier han.
(Journalisten eier både bitcoin og ethereum, red.anm.)
