Et frustrert svensk par som slet med å finne billig dekorasjon til leiligheten sin har gitt Bjarne Kveim Lie og resten av Verdane-toppene en eventyrlig gevinst. Verdane gikk inn i selskapet i 2016 da Desenio kun omsatte 100 millioner kroner.
Nå omsetter de 1,3 milliarder, og ekspanderer over hele verden, hvorav Verdane har en eierandel på 60 prosent.
Torsdag gikk selskapet på børs til en prising på 11 milliarder kroner. Aksjen skjøt umiddelbart til værs fra en introduksjonspris på 72 til en kurs på 89 på børsen i Stockholm, hvilket priser selskapet til 13,5 milliarder kroner.
Forvaltere får 1,5 mrd.
Verdane solgte noen av sine aksjer i forbindelse med spredningssalget i forkant av emisjonen. Øvrige selgere var selskapets styreleder, Alexander Hars, samt adm. direktør, Fredrik Palm, i tillegg til Mindful Ventures.
Når det bra går bra med investeringer, går det bra med VerdaneBjarne Kveim Lie
Verdane solgte halvparten av sine aksjer pluss en greenshoe som neppe blir kjøpt tilbake, slik at de totalt har solgt 60 prosent av sine aksjer. Resten av aksjeverdiene bykser opp på børsen slik at Verdanes gevinst nå utgjør 7,2 milliarder kroner. Investorene har krav på sin innsats pluss åtte prosents årlig avkastning i fem, hvilket totalt utgjør 300 millioner.
Resten, 6,9 milliarder kroner, fordeles 80/20 mellom investorer og forvaltere. Det betyr at adm. direktør og medgründer Bjarne Kveim Lie og de andre Verdane-toppene ligger an til å få en bonus på utrolige 1,4 milliarder kroner pluss sin egen gevinst ved å ha investert direkte i fondet.
Har investert direkte
– Når det bra går bra med investeringer, går det bra med Verdane, sier Bjarne Kveim Lie til Finansavisen.
– I tillegg er nesten alle ansatte investert i fondene. Vi har 65 ansatte hvorav seks er deleiere i managementselskapet.
Vi har mye spennende i fondets portefølje, og har ytterligere 12-13 selskaper der flere er godt posisjonertBjarne Kveim Lie
Det som ved børsnoteringen så ut som en Verdane-gevinst på 6,6 milliarder kroner økte til 7,2 milliarder da Verdanes gjenværende aksjer suste til himmels på børs torsdag. Dermed økte Verdane-toppenes gevinstandel fra 1,25 til 1,4 milliarder.
– Fordelingen skjer på fondsnivå, og ikke på enkeltinvesteringer. Kostnader og tap/gevinst på de andre investeringene må også inn i regnestykket, sier Kveim Lie.
– Dere har vel ikke til hensikt å tape på de andre investeringene?
– Det er ikke hensikten, men det er for tidlig å si.
– Har dere andre tilsvarende suksesser?
– Det spørsmålet må du stille om åtte år. Vi har mye spennende i fondets portefølje, og har ytterligere 12-13 selskaper der flere er godt posisjonert. Men vi oppleverer ikke reiser som den i Desenio hver dag.
75 prosent internasjonalt salg
Verdane hadde en eierandel på 60 prosent før spredningssalget, men er fortsatt største eier i selskapet som har vokst rekordraskt.
– Desenio har en totalt dominerende posisjon i sin nisje i Europa, og vokser raskt samtidig som det har veldig bra inntjening. Det gjør dette attraktivt, sier Kveim Lie.
– Vi har jobbet med e-handel i ulike former siden 2005 og hatt spesielt fokus på digital merkevarer der produktet er merkevaren. Desenio fant vi for fem år siden. Det var et utrolig spennende case med en ambisjon om å gjøre designdrevede postere og veggkunst tilgjengelig for allmenheten på samme måte som IKEA gjorde med møbler eller H&M gjorde med mote, sier Kveim Lie.
– Selskapet ble startet av en mann og en dame som selv hadde opplevd å være frustrerte av mangel på rimelig veggkunst i forbindelse med at de skulle flytte. Dermed startet de Desenio. – Vi kom i kontakt med dem i 2015, og investerte i 2016. Da omsatte de rett over 100 millioner kroner, og tjente i overkant av 30. De har bygget et fantastisk lederteam og gjort nøkkelrekrutteringer.
– Da vi gikk inn var 95 prosent av omsetningen i Norden. Nå kommer 75 prosent av omsetningen fra utenfor Norden. Selskapet omsatte i 2020 for over 1,3 milliarder, og hadde i fjor en EBITDA på nærmere 350 millioner der det meste er organisk vekst. Vi har imidlertid hjulpet til med oppkjøp, sier Kveim Lie.
Investert 2-300 millioner
Verdane kjøpte først 50 prosent av aksjene, og har siden kjøpt seg ytterligere opp slik at de nå eier rett under 60 prosent.
– Det er ikke til å legge skjul på at dette har vært en fantastisk investering. Når vi går inn, lager vi et base case på hva vi tror på, men selskapet har blåst forbi alle planer vi la, så det blir en utrolig spennende reise videre, sier Kveim Lie.
– Desenio har tatt en tydelig europeisk lederposisjon, men bare så vidt begynt å skrape på Asia og Nord-Amerika. Det er et selskap som har fremtiden foran seg. Det er gøy.
Kilder Finansavisen har vært i kontakt med opplyser at Verdane skal ha investert rett over 200 millioner kroner i Desenio. Nå genererer selskapet en sterk kontantstrøm, og vokser fort.
Over dobbelt av fondet
– Hvorfor selger dere et selskap som vokser så fort?
– Vi ser ikke på dette som et salg, men når investeringen har gått så bra, og fondet ikke har gjort noen exit før dette, er det viktig å redusere risikoeksponering, og ta noe gevinst samtidig som vi beholder en langsiktig gevinst.
Verdanes IX ble satt opp i 2016 med en kapital på tre milliarder svenske kroner. Bare investeringen i Destenio har en verdi på 7,2 milliarder kroner alene - langt over det dobbelte av den opprinnelige størrelsen på fondet.
– For oss betyr dette en anerkjennelse av at vi har bygget et fantastisk selskap. Det er viktig for oss som firma med slike suksesser fordi det viser at vi er en god partner i forbindelse med nye investeringsobjekter.
– Vår styrke er å ta lokale konsepter, å gjøre internasjonale suksesser av dem. Når vi får til dette, er det lettere å få investorer til nye fond, sier Kveim Lie.
Verdanes netthandelssatsning
Siden 2003 har Verdane investert 30 netthandelsselskaper (inkludert nåværende og tidligere investeringer), som i eierperioden har vokst i gjennomsnitt 26% prosent per år.
Verdane-fondene har i dag 20 netthandelsselskaper i sine kjerneporteføljer, som samlet har over 5000 ansatte og over 10 milliarder kroner i årlige driftsinntekter. Selskapene hadde en samlet omsetningsvekst fra 2018 til 2019 på om lag 17%.
Noen av de mest kjente selskapene er (foruten Desenio):
Bildeler.no, nettbutikk for bildeler til blant annet Audi, BMW, Skoda, Citroen og Fiat. Selskapet tilbyr 26 500 ulike bildeler og har så langt i år solgt over 70 000 bremseskiver, 50 000 bremseklosser og 70 000 filtre.
Blush.no, er en av Norges største nettbutikker for skjønnhets- og velværeprodukter. Selskapet ble i år fusjonert med Nordic Feel og eleven, som også har Verdane på eiersiden.
CAIA Cosmetics, en av Nord-Europas raskest voksende skjønnhetsmerkevarer. Selskapet ble etablert i 2018 av blant andre mote- og skjønnhetspersonligheten Bianca Ingrosso. I Norge har CAIA Cosmetics knyttet til seg kosmetikkekspert Eveline Karlsen som selskapets ambassadør, og har opplevd rask vekst i det norske markedet.
Farmasiet, Norges største apotek på nett som har opplevd kraftig etterspørselsvekst denne våren blant annet som en følge av COVID-19. På Farmasiet.no kan kundene også kjøpe reseptbelagte legemidler.
Safira, nettbutikk for smykker som for eksempel ringer, halskjeder, armbånd og øredobber. Selskapet vokser raskt i Norden og blant annet Tyskland, drevet av attraktive produkter og sterk satsning på digital markedsføring. Selskapet har blant annet lansert flere samarbeidskolleksjoner med influensere de siste årene.
Verdanes dedikerte netthandelsteam bidrar til vekst og videreutvikling av selskapene gjennom å støtte ledelsene i implementering av skreddersydde planer for verdiskapning både i eksisterende og i nye markeder.
Verdane
