Etter intense forhandlinger med kreditorer gjennom konkursbeskyttelsen i Irland nærmer «Nye Norwegian» seg i det selskapet torsdag kom med flere detaljer knyttet til restruktureringsplanen.

Dersom kreditorene godtar forslaget, som koker ned til at de vil motta omkring 5 prosent av sitt tilgodehavende, vil gjelden falle dramatisk – til et nivå rundt 20 milliarder kroner.

Deretter skal flyselskapet og rådgiveren DNB Markets skaffe inntil 3 milliarder i frisk egenkapital, i tillegg til 1,875 milliarder i hybridkapital (gjennom et obligasjonslån), hvor den norske stat allerede har garantert for halvannen milliard.

VURDERER NAS: DNB-forvalter Einar Johansen. Foto: DNB

Og det er i transaksjonen på opp mot 3 milliarder kroner at investorene nå skraper på døren:

– Vi følger med på Norwegian, og vil ha interesse av å investere under riktige forhold og til riktig pris, sier fondsforvalter Einar Johansen i DNB Asset Management.

– Emisjonen vil bli overtegnet

Norwegian har hatt en massiv oppslutning fra norske aksjefond tidligere – og særlig i tiden før langsdistanseflyvningene ble igangsatt. Denne gang skal det også være fondsforvaltere som ønsker å delta i emisjonen, som vil være et sted mellom 6 og 7 kroner pr. aksje.

Men de får konkurranse fra store private investorer om å få tak i aksjer. 

Finansavisen har vært i kontakt med en lang rekke investorer, uten at noen av disse ønsker å bekrefte noe offisielt. Likevel bekrefter flere at de vil tegne seg for et beløp for «mange hundre millioner», uten å konkretisere tallet. 

BÅND TIL FREDRIKSEN: Finansdirektør Geir Karlsen i Norwegian. Foto: Fredrik Hagen

En av investorene har ønske om å tegne seg for 1 milliard kroner, av taktiske årsaker:

– Emisjonen vil bli overtegnet, og skal vi få den posten vi ønsker må vi ta hensyn til at tildelingen kan bli lav.

– Men dere kan risikere å få tildelt alt sammen, i verste fall?

– Den risikoen tar vi.

Etter det Finansavisen kjenner til skal tolv investorer, halvparten fond, ha et ønske om å tegne seg for 3,5 milliarder. Stemmer det tallet er det ikke usannsynlig at Norwegian vil kunne få mellom 6 og 10 milliarder i bøkene, før tildeling. 

Milliardærene flakser rundt

Med flere milliarder dollar i cash er investor John Fredriksen brennhet, som tidligere har vært garantist i en annen Norwegian-emisjon. 

Fredriksen-systemet har også en lang relasjon til finansdirektør Geir Karlsen, da han jobbet seks år i Frontline før ble finansdirektør i Golden Ocean.

Men det er flere store navn på listen.

Investor Egil Stenshagen har i årevis vært en trofast NAS-aksjonær, og skal etter det Finansavisen erfarer være høyaktuell til å gjøre comeback på aksjonærlistene. Det samme gjelder Sundt-søsknene, Wilhelmsen-familiens investeringsselskap Watrium og mangeårig NAS-optimist, Kristoffer Stensrud.

NAS-PATRIOT: Investor Egil Stenshagen, her sammen med Norwegian-gründer Bjørn Kjos. Foto: Eivind Yggeseth

På toppen av det skal flere supertradere som Øystein Stray Spetalen, Tore Aksel Voldberg, Arne Fredly og Ketil Skorstad være på listen.

Både Flyr og NAS

– Dersom det endelig utfallet er som forventet når det kommer til gjeld og andre forpliktelser er det naturlig at vi er med, sier Nordea-forvalter Robert Næss.

Som cornerstone-investor i Flyr er han ikke redd for å investere i konkurrenten NAS. Det er heller ikke Jan Petter Sisseners fond Sissener Canopus:

BÅDE ÓG: Sissener Canopus-forvalter Jan Petter Sissener vil vurdere NAS, selv om han er blant de største aksjonærene i Flyr. Foto: Håkon Mosvold Larsen

– Vi vil absolutt vurdere å delta, men må få se de endelige terms. Vi håper jo at management har lært og går back to basic – og at fokuset blir på å tjene penger fremfor vekst, sier han, og legger til:

– Men vi må kunne regne hjem inntjening og en fornuftig EK-avkastning – det er ingen tvil om at «pent-up» reiseetterspørsel er betydelig.