Onsdag la Nordic Semiconductor frem knallsterke tall som overgikk analytikernes forventninger og egen guiding.

– Vi mener det er overveiende sannsynlighet for at Nordic Semiconductor er en av underleverandørene i Apples AirTag som ble annonsert på tirsdag, og lanseres i slutten av april. Kjøp aksjen før 30. april. Det kan være en morsom trade, sier SpareBank 1 Market-analytiker Petter Kongslie.

Ifølge ham falt puslespillbrikkene på plass i forbindelse med førstekvartalstallene. Teorien er som følger:

– Nordic Semiconductor leverte et bra salg og en spinnvill økning i ordreboken fra 492 til 803 millioner dollar, drevet av blant annet økt volum fra såkalte tier-1 kunder. Følgelig guidet selskapet en inntekt på cirka 145 millioner i andre kvartal, som sammenfalt bra med annonseringen fra Apple på kvelden samme i dag, sier Kongslie.

Høy arbeidskapitalbinding

Analytikeren legger til at bruttomarginen falt 2,5 basispunkter til 50,2 prosent i første kvartal, og guidingen var på samme nivå i andre kvartal.

– Selskapet har forklart at inntektene har og vil endre seg mot høy-volum tier-1 kundekontrakter som har lavere margin. Det kan for eksempel være Apple som burde ha noe forhandlingsmakt på pris, sier Kongslie, og fortsetter:

– I tillegg rapporterte Nordic Semiconductor om 50 millioner dollar i arbeidskapitalbinding som er et høyt tall, fra en kunde med avvikende regnskapsår, nærmere bestemt en distributør etter hva vi forstår. Det kan for eksempel være et mellomledd mellom en annen aktør med avvikende regnskapsår - nemlig Apple. Den siste er dog litt tynn men det blir ikke mer spenning enn man lager selv.

Mange kjøpsanbefalinger

Kongslie hadde en kjøpsanbefaling på Nordic Semiconductor med et kursmål på 175 kroner før førstekvartalsrapporten. Torsdag klokken 10.00 ble aksjen omsatt for 169,30 kroner etter et fall på 0,3 prosent.

– Selv om det ved flere anledninger har surret rykter rundt Apples AirTag og Nordic Semiconductor tror vi allikevel at summen av det over gjør at aksjen være en fin trade før 30. april, sier han.

Ifølge Bloomberg har ni analytikere en kjøpsanbefaling på Nordic Semiconductor, mens én er på hold. Etter kvartalstallene jekket Danske Bank Market-analytiker Erik Sand opp kursmålet fra 197 til 224 kroner, mens Deutsche Bank oppjusterte kursmålet fra 200 til 215.

Pareto-analytiker Fridtjof Semb Fredricsson hevet kursmålet fra 185 til 200 kroner.