Etter tre år som forvalter i KLP, hvor det siste året har vært viet til fornybare aksjer, skal Synnøve Gjønnes fra september av forvalte det nye nordiske aksjefondet til REQ Capital.
– REQ er kjempespennende og er veldig ulikt de fleste forvaltningsmiljøer i Norge. Det er veldig erfarne og dyktige folk som står bak, og jeg gleder meg til å bli en del av teamet, sier Gjønnes til Finansavisen.
Hun fortsetter:
– Fondene er 100 prosent aktivt forvaltet og ikke styrt av indekser.
De aller fleste aksjefond sammenlignes med en indeks, som ofte gjør at fondene i mindre grad varierer fra sin referanseindeks. I Gjønnes’ nye fond ligger investeringsfilosofien mer på den kvalitative delen, selskapsledelsen og bedriftskulturen.
– Den type analyse er det få som bruker systematisk i Norge, og det synes jeg er kjempespennende. Men det er selvfølgelig også regnskapsanalyse, presiserer hun.
Unngår «bjellesau-mentaliteten»
Fondet REQ Nordic Compounders vil ha et fritt mandat til å plukke aksjer i hele Norden, «så lenge det er gode kvalitetsselskaper som skaper vekst og genererer avkastning til aksjonærene».
– Dere har ingen referanseindekser, men det har kanskje investorer?
– Ja, absolutt. Investorer vil benchmarke oss, og da må vi levere, begynner Gjønnes.
– Vi vil investere i selskaper som har konkurransefortrinn innenfor sine respektive bransjer, og som over tid leverer bærekraftig vekst. Det kjennetegnes ofte gjennom god ledelse og arbeidskultur i selskapet, fortsetter hun.
Fondet hennes vil styre unna «det kortsiktige jaget» med å bli en del av «bjellesau-mentaliteten».
Dette innebærer blant annet å være cornerstone i nynoteringer, hvor målet er å kvitte seg med aksjene etter kort tid, ofte for å slå indeks.
– Vi skal være en langsiktig aksjonær i kvalitetsselskaper, sier hun.
– Betydelig vekt på S’en og G’en
Det siste halvannet året har investorer og forvaltere vært euforiske etter ESG-selskaper, som er gjenspeilet med en flom av nynoteringer på Oslo Børs og Euronext Growht.
REQ Capital vil kjøre en streng linje med hva det skal investeres i, og hvilke selskaper som blir uaktuelle.
– Nå har vi ekskludert de samme bransjene som NBIM gjør, i tillegg har vi ekskludert en rekke bransjer, sier toppsjef Nina Hammestad i REQ Capital.
– For dere har også et sterkt ESG-fokus?
– Ja, men vi legger betydelig vekt på S’en og G’en også, ikke bare E’ en.
ESG står for Environmental, Social, Governance som betyr bedriftens evne til å ivareta miljømessige og sosiale forhold, samt eierstyringen.
– Dere har allerede laget mandatet. Vil Gjønnes få gjøre noen endringer i det?
– Hun er tro til vår investeringsfilosofi, men kommer jo som forvalter til å få sette porteføljen selv, sier Hammerstad.
REQ Capital åpner sitt første fond fond i slutten av mai, med et globalt mandat, hvor forvalterne regner med en startkapital på minst 1,5 milliard kroner.
– Og vi håper på noe tilsvarende i Norden-fondet som startes opp i september, sier Hammerstad, som legger til:
– Men det er mye jobb som skal gjøres før den tid.
Før lanseringen av det første fondet er det allerede 11 ansatte, hvor flere er på vei. I tillegg til Gjønnes er det nå klart at Ingrid Stene hentes fra NBIM i London til en senioranalytiker-rolle.
Minsteinvestering: 10 mill.
Den tidligere NBIM-toppen Hammestad lanserte forvaltningsselskapet REQ Capital i desember 2020 sammen med en førsterekke bestående av Odin-avhopperne Magnus Aanestad, Martin Henrichsen, Petter Lanes Østbye og Oddbjørn Dybvad.
Målsetningen er å ha mellom 10 og 20 milliarder kroner under forvaltning innen 5 år.
Dessuten har de fått med seg mangeårige entreprenør i fondsbransjen, Joakim D. Lehmkuhl, som ankerinvestor.
Målet er å utfordre de mest etablerte og profesjonelle partnereide forvaltningsmiljøene både i og utenfor Norge, og REQ Capital skal sikte seg inn mot formuende personer og institusjoner. Derfor er minsteinvesteringen satt til 10 millioner kroner.
– Dere skal utfordre de etablerte. Hva skiller dere fra disse?
– Vi har de beste forutsetninger siden vi er partnereid. I tillegg har vi en unik investeringsstrategi, sier hun.
