Rederens fond Aeternum Capital har kjøpt seg inn i flere svenske selskaper og er i ferd med å bygge opp en betydelig portefølje. Etterhvert kan fondet bli åpnet for eksterne investorer.

En oversikt fra det svenske selskapet Modular Finance viser at Aeternum-porteføljen nå er kommet opp i cirka 3,7 milliarder kroner fordelt på aksjeposter i 12 selskaper.

Av dette er rundt 1 milliard kroner verdistigning.

På spørsmål fra Finansavisen om hvor mye kapital familien tar sikte på å allokere til fondet, svarte Kathrine Astrup Fredriksen 30. januar dette:

«Vi har begynt med noen milliarder, men har øremerket betydelige summer dersom dette utvikler seg slik vi håper. Vi har betydelige midler i fri likviditet».

STYRER FORVALTNINGEN: Den tidligere Odin-toppen Vegard Søraunet har ansvaret for oppbyggingen av Aeternum. Foto: Seatankers Group

Mest svensk

Ni av de 12 bedriftene er svenske virksomheter, alle børsnoterte, der Aeternum-forvalter Vegard Søraunet har kjøpt aksjer til en markedsverdi som nå er kommet opp i 2,7 milliarder kroner.

Fondet som forvaltes av den uavhengige forvalteren Aeternum Management i Oslo har fortsatt en betydelig investeringskapasitet. Ambisjonen er at en fjerdedel av porteføljen etterhvert skal bestå av unoterte selskaper.

Den største enkeltinvesteringen så langt er en post i butikkinnredningsselskapet ITAB Shop Concept med en markedsverdi på vel 1 milliard kroner. Her sitter Aeternum med rett under en fjerdedel av aksjene.

Nest størst målt i markedsverdi er svenske AQ Group, der Aeternum eier vel 10 prosent, med 629 millioner kroner. Deretter følger norske Medistim og Carasent.

AQ Group leverer komponenter og systemer til industrien og har 6.300 ansatte, hvorav cirka 85 prosent arbeider i virksomheter utenfor Sverige. Årsomsetningen ligger i overkant av 5 milliarder kroner. Selskapet er børsnotert på Nasdaq Stockholm.

FØLGER UTVIKLINGEN I PORTEFØLJEN: Erik Haglund i Modular Finance. Foto: Modular Finance

– En fin portefølje

– Vi har bygget en fin portefølje med mye av det vi vil fokusere på, sier Aeternum-sjefen Vegard Søraunet til den svenske næringslivsavisen Dagens Industri (DI).

I porteføljen inngår også poster varierende fra 0,23 til 4,5 prosent i Bredband2, OEM International, Adnode Group, AddLife, Nolato, Hexpol og ALM Equity. Flere av bedriftene er engasjert innen informasjonsteknolgi og helse.

Modular Finance har foreløpig ikke aksjedata for eiendomsselskapet ALM Equity, der Aeternum var en av tre parter som i april kjøpte aksjer for 625 millioner kroner fra ABBA-legenden Björn Ulvaeus.

Etter hva Finansavisen forstår har Aeternum handlet Alm Equity-aksjer for 250 millioner kroner. Disse er i dag verdt 285 millioner kroner.

– Vi benytter mange overlappende datakilder for å vise et så komplett, korrekt og oppdatert bilde som mulig av eiersituasjonen i alle selskaper som er notert i Norden. Basen inneholder også data for porteføljer, shortsalg og innsidetransaksjoner, sier produktsjef Erik Haglund i Modular Finance til Finansavisen.

Vil søke full konsesjon

Søraunet var tidligere investeringsdirektør i Odin Forvaltning og hadde ansvaret for suksessfondet Odin Sverige og Odin Norden som i en årrekke leverte solide avkastningstall.

Om porteføljen som er bygget opp i Aeternum så langt sier han: – Dette er selskaper jeg har fulgt gjennom lang tid.

Aeternum Capital er registrert som et «alternative investment fund» (AIF), med ambisjon om å søke en full konsesjon i løpet av 2021.

– På lengre sikt er det ikke utenkelig med en børsnotering av investeringsselskapet. Men først må vi vise at vi kan levere verdiskaping og få til et sterkt team, sier Søraunet til DI.

Aksjepostene i ITAB Shop Concept, AQ Group, Medistim og Carasent omtales som «strategiske» og overstiger ti prosent i hvert av selskapene. For de øvrige ligger investeringshorisonten på fem år. 

– Tanken med de mindre aksjepostene er at vi skal lære selskapene å kjenne innen vi eventuelt løfter dem til et strategisk innehav, sier Søraunet.

Fondet har ifølge ham et evighetsperspektiv på sine investeringer i nordiske kvalitetsselskaper.

Skal være aktiv eier

Aeternum ønsker å være den aktive eieren som mange selskaper vil ha - en som gir industriell input tilbake og som kan bidra til å fasilitere vekst innen nye produkter, tjenester og geografiske markeder.

Aktiv forvaltning og langsiktig støtte til selskapenes ledelse skal skje gjennom operativt styrearbeid av Aeternums investeringsteam og et eget advisory board, og ved løpende sparring og rådgivning til ledelsen.

Med seg i investeringsteamet har Søraunet blant andre Gaute Gillebo som investeringsdirektør og partner og Anthea Arff-Pettersen som investment manager. 

Nå styrkes staben med en toppforvalter med god track-record globalt og i Norden innen både børsnoterte og private selskaper med fokus på helse og teknologi; Swedbank Roburs Henrik Carlman.