Planen, som innebærer at gjelden reduseres med rundt 5 milliarder dollar - tilsvarende 44 milliarder kroner - og at det skal hentes 350 millioner dollar i ny kapital, har støtte fra nær 60 prosent av långiverne.
Bankene og fond som har kjøpt opp bankgjeld med store rabatter vil omgjøre gjelden til 83 prosent av aksjekapitalen i «nye» Seadrill.
Noen av långiverne har dessuten sagt seg villige til å bidra med 300 millioner dollar ny kapital i et førsteprioritetslån. Deltagelse i dette lånet gir rett til cirka 17 prosent av aksjene. DNB og Eksfin er blant garantistene for lånet.
John Fredriksens Hemen Holding har forpliktet seg til å stille opp med et usikret obligasjonslån på 50 millioner dollar som på nærmere angitte betingelser skal kunne omgjøres til 5 prosent av egenkapitalen.
Enkelte av bankene har signalisert at de ønsker å selge sine andeler i det restrukturerte selskapet til Fredriksen, noe som åpner for at han kan ende opp med en større eierandel.
Dagens aksjonærer vil bare beholde 0,25 prosent av eierskapet, mot tidligere anslått 1 prosent.
Ved børsslutt fredag var Seadrill priset til 626 millioner kroner, noe som basert på utvanningen tilsvarer en verdsettelse av selskapet på 100 prosent-basis på 250 milliarder kroner.
250 milliarder kroner er imidlertid en helt urealistisk verdi av selskapet i dag. Senest i april opererte Seadrill selv med en anslått markedsverdi av rigger, kontrakter og kontanter på 1,7 milliarder dollar.
To større dokumenter på i alt drøye 430 sider som omhandler den nye planen ble lørdag ettermiddag norsk tid innlevert til Chapter 11-domstolen i Houston i Texas.
– Ekstremt utfordrende
Fredriksens nære medarbeider på riggsiden, Gunnar Winther Eliassen, sier at Chapter 11-prosessen har vært «ekstremt utfordrende» for alle involverte med store tap både på långiver- og eiersiden.
– Vi mener at man nå har funnet frem til en balansert løsning som ivaretar alle parters interesser så langt det er mulig. I tillegg betyr den det at Seadrill kan posisjonere seg for å kunne innta en ledende rolle i den konsolideringen som vil komme i boreentreprenørbransjen, sier Eliassen.
På spørsmål om dette blir den endelige løsningen for Seadrill, svarer han:
– Det gjenstår fortsatt mange detaljer. Men denne løsningen har støtte av mer enn 50 prosent av Seadrills kreditorer, og mulighetene er derfor gode for at dette er rammeverket for en endelig avtale som til slutt blir vedtatt av retten i Houston.
– Enkelte av fondene som har kjøpt opp bankgjeld har presset på for å selge unna noen av riggene?
– Med den planen som nå foreligger, fremstår dette som veldig mye mindre sannsynlig, sier Eliassen.
Blir med videre
Om Fredriksens og Hemen Holdings medvirkning sier Eliassen at Hemen har sagt seg villig til å støtte Seadrill med 50 millioner dollar i denne restruktureringen etter det som har vært «en historisk utfordrende periode for offshore drilling».
– Hemen og Fredriksen har bistått selskapet siden det ble etablert for 17 år siden og velger å bli med videre. Det er mulig at lånet blir omgjort til en eierandel på 5 prosent.
– Vi har også fått indikasjoner på at noen av långiverne - som nå blir eiere - ønsker å selge sine aksjer til Fredriksen. Det kan åpne for at han etterhvert vil få en større eierandel enn de 5 prosentene, sier Eliassen.
Seadrills styre, der Eliassen er med, sluttet seg fredag kveld til planen, som nå skal behandles i Chapter 11-domstolen i Houston.
Det gjenstår fortsatt en god del arbeid og formaliteter før «nye» Seadrill er klart, men enigheten store långivere betyr at man er kommet et langt skritt videre. Selskapet vil nå arbeide for å sikre tilslutning til planen fra flere av kreditorene.
– Konsensusavtale
Seadrill-sjefen Stuart Jackson sier han er glad for at det er inngått en konsensusavtale med et stort antall av Seadrills sikrede långivere.
– Avtalen vil bane vei for en betydelig slanking og styrkelse av selskapets balanse, sier han.
Dette skjer ved at mesteparten av den tyngende gjelden omgjøres til egenkapital.
– Det har tatt tid å oppnå riktig resultat, men gjennom hele prosessen har vi hatt sterk støtte fra kreditorene våre. Og vi ser frem til å beholde denne støtten når de blir de største aksjonærene i Seadrill, sier Jackson.
I en børsmelding lørdag ettermiddag takker han samtidig ansatte, kunder og leverandører for deres medvirkning i prosessen og for at man hele tiden har klart å holde fokus på sikker og effektiv drift.
– Vi bør ikke glemme det faktum at vi samlet leverer viktige tjenester under vanskelige forhold på daglig basis. Dette engasjementet vil sammen med restruktureringen av balansen gjøre det mulig for Seadrill å komme ut av Chapter 11-prosessen som et sterkere selskap og spille en rolle i den nødvendige bransjekonsolideringen i riggindustrien, sier Jackson.
«Project Paratus»
I april foreslo Seadrill at bankgjeld for vel 4,8 milliarder dollar skulle slettes og at riggselskapet drives videre med en gjeld på 750 millioner dollar.
Gjeldsreduksjonen tilsvarte 86,5 prosent og fremgikk av et restruktureringsforslag som selskapet ved inngangen til påskehelgen leverte til Chapter 11-domstolen i Houston.
Planen var da at bankene skulle overta 99 prosent av eierskapet, mens dagens aksjonærer ville bli sittende med 1 prosent av aksjene.
Forslaget som ble presentert for snart fire måneder siden fikk navnet «Project Paratus».
John Fredriksens børsnoterte riggkjempe anbefalte at det skulle skytes inn 300 millioner dollar i ny kapital som en del av løsningen. Långiverne skulle ifølge forslaget ha rett til å tegne seg for hele den nye kapitalen.
Flere stadier
Nå er man kommet til enighet om at Fredriksen blir med videre og skyter inn 50 millioner dollar i form av et obligasjonslån som altså kan omgjøres til egenkapital. Samtidig bekreftes det at bare 750 millioner dollar i gjeld fra det gamle selskapet blir med over i «nye» Seadrill.
Tidligere har bankene krevd at selskapet skulle drives videre med litt over det dobbelte, 1,6 milliarder dollar, i gjeld.
Deretter krevde bankene at det måtte gjenstå 1,25 milliarder dollar før de nå har akseptert et kutt til tre kvart milliard dollar.
I månedsskiftet mai/juni forsvant Glen Ole Rødland ut av jobben som styreleder i Seadrill med umiddelbar effekt. Årsaken var ifølge Rødland at Fredriksen ikke lenger hadde tillit til ham i dette vervet.
Det er United States District & Bankruptcy Court i Southern District of Texas i Houston som håndterer prosessen etter at selskapet i vinter søkte om en Chapter 11-løsning.
Ferdig i november?
Den totale lånegjelden er tidligere oppgitt til 6,75 milliarder dollar. Det inkluderer leasinggjeld til det skipseiende selskapet i Fredriksen-gruppen, SFL Corp.
I tillegg inngår et obligasjonslån på cirka 550 millioner dollar som Fredriksen og obligasjonseiere som var med på den forrige Chapter 11-runden stilte opp med.
Selskapets mål er å være ute av Chapter 11 i begynnelsen av november.
