Før nedsalget satt investor Morten Astrup på 22,7 millioner av de 242 millioner aksjene i KMC Properties, noe som ga han en eierandel på litt over 9 prosent. Nå har han imidlertid solgt unna aksjer for 89 millioner kroner, og sitter igjen med en eierandel på litt over 4 prosent.
– Jeg ønsket å vekte meg noe ned fordi jeg hadde for høy eksponering i forhold til min totalportefølje. Samtidig ønsket andre å vekte seg opp og da ble det en handel. Nå har jeg en passe posisjon og den har jeg ingen planer om å kvitte meg med mer. Jeg ser også frem til å bidra videre i styret, sier Astrup.
I samme børsmelding som det kom frem at Astrup hadde solgt, ble det klart at EBE Eiendom, nærstående til styremedlem Stig Wærnes, kjøpte 10 millioner av aksjene som Astrup solgte. Etter transaksjonen øker dermed EBE Eiendom sin andel i selskapet til litt over 45 prosent.
Også M&A-sjef Kristoffer Formo, har kjøpt seg opp gjennom sitt heleide selskap Formo, som har kjøpt nesten 3,4 millioner aksjer i KMC Properties, hvorav 2,7 millioner aksjer er kjøpt fra Astrups holdingselskap. Etter transaksjonen eier Formo omtrent 3,6 millioner aksjer i KMC Properties, eller cirka 1,5 prosent av selskapet.
– Kom som forventet
Daglig leder i KMC Properties Liv Malvik forteller at Astrups nedsalg kom som forventet.
– Astrup hadde en veldig stor andel av porteføljen sin i KMC etter overdragelsen i fjor, og det har vært ventet at han kom til å selge seg ned, sier hun.
Overdragelsen hun her sikter til er at KMC i desember i fjor la inn eiendommer med en markedsverdi på 3,3 milliarder kroner i selskapet. Storm Real Estate, hvor Astrup var inne, sto oppført som overtagende part, og KMC kjøpte selskapet for snaut 1,1 milliarder. Astrup ble dermed tredje største eier i KMC med 11 prosent av aksjene.
Tettpakket struktur
KMC var ellers eid av familien Bekken – som står bak børsselskapet Bewi – og eiendomsinvestoren Bernt og Jon Thoresen gjennom EBE Eiendom, og Gustav Witzøes Kverva Industrier med ganske like deler. Etter transaksjonen eide disse sammen med Astrup 87 prosent av aksjene i selskapet, men ettersom eiendommene ble kjøpt av et allerede børsnotert selskap, unngikk KMC de formelle kravene om spredningssalg på minst 25 prosent.
Ved nyttår hadde selskapet cirka 1.200 aksjonærer, så kravet om minst 500 aksjonærer var likevel oppfylt. Malvik forteller at KMC fortsatt jobber mot å møte målet om 25 prosent fri flyt i aksjen, men at de har en del flere utfordringer.
– Som en følge av transaksjonen som ble gjort i desember har de tre største aksjonærene «lockup» i 12 måneder, og endringer her må godkjennes av tilretteleggerne ABG Sundal Collier og DNB Markets. I transaksjonene de siste dagene er «lockup» overtatt av kjøper, sier hun.
Uaktuelt å ta selskapet av børs
Hun ser tre ulike måter å løse utfordringen på, men mener at å ta selskapet av børs uansett ikke kommer på tale.
– En mulighet er emisjon der vi på denne måten øker den frie flyten i aksjen ved å få inn flere eiere. En annen mulighet er at de eksisterende aksjonærene selger seg ned, men de har jo «lockup» frem til desember, sier Malvik og fortsetter:
– Det har vært en viktig del av strategien vår å være på børs, nettopp fordi vi da kan vi bruke aksjen som oppgjørsmiddel i transaksjoner. Dette er dette som er den tredje muligheten. Når vi kjøper eiendommer eller eiendomsporteføljer kan vi ta oppgjøret i aksjer, og på denne måten kan vi få en mer spredt aksjonærstruktur.
Til tross for denne muligheten har ingen av årets transaksjoner så langt blitt gjort opp via aksjer.
Store investeringer
Den største transaksjonen KMC har gjort så langt i år er oppkjøpet av en stor eiendom for 285 millioner kroner på Mongstad i Vestland. Eiendommen huser lokalene til PSW Technology som leverer varer og tjenester til olje- og energiindustrien.
I tillegg har KMC inngått en intensjonsavtale med Oppdal Spekemat om å bygge et nytt slakteri med antatt pris på 85 millioner kroner, og et forprosjekt på en eiendom på 100 millioner pluss for Bewi på Hitra.
Selskapet er også i ferd med å ferdigstilte en eiendom for for Bewi på Senja som vil komme i drift i august, til en kostnad på cirka 95 millioner kroner.
– Avslutningsvis har vi også kjøpt to mindre eiendommer, en i Danmark og en i Norge sier, Malvik og fortsetter:
– Eiendommen i Danmark var på cirka 28 millioner norske kroner, og leies ut til Honeycomb som produserer emballasje. I tillegg har vi kjøpt en eiendom utenfor Molde til cirka 42 millioner.
Pr. i dag er KMCs porteføljen på cirka 360.000 kvadratmeter, med en porteføljeverdi på rundt 3,6 milliarder kroner etter kjøpet på Mongstad.
