Equinor eier allerede 13 prosent av Scatec etter kjøp av aksjer i to omganger i henholdsvis 2018 og 2019, og er dermed største eier i selskapet. Nå tror analytiker Anders Holte i Kepler Cheuvreux at selskapet vil ta en større bit av kaken.
– Jo mer Scatec-aksjen faller, jo høyere blir sannsynligheten for et oppkjøp, sier Holte.
Scatec har falt over 40 prosent siden nyttår på Oslo Børs. Som for resten av fornybarsektoren har pressede marginer vært en bekymring hos investorene. Den siste måneden er aksjen ned hele 17 prosent.
– Det er ingenting som peker mot at det gir seg med det første, sier Holte.
Han mener prisingen av Scatec nå nærmer seg et nivå der Equinor vil ta steget med å kjøpe seg opp.
– Equinor har nok tålmodigheten på sin side. Spørsmålet de stiller seg er nok om Scatec-aksjen skal videre ned, sier Holte.
Equinor håver inn kontanter på høye olje- og gasspriser. På toppen kommer et meget gunstig skatteregime på norsk sokkel.
– Det er ikke sikkert de tar alt med en gang, men det er en reell mulighet at de kjøper seg opp til 50 prosent. Det kan de fint gjøre uten at det går nevneverdig utover kontantbeholdningen, sier Holte.
Satser fornybart
Da Equinor kjøpte seg opp i Scatec, den gang Scatec Solar, for andre gang, ble kjøpet begrunnet med at selskapet ville styrke sin posisjon i en raskt voksende solenergisektor. Siden den gang har Scatec blitt et bredere energiselskap.
Equinor har samtidig uttalt at de vil satse stort på fornybar energi. Frem mot 2026 skal selskapet investere 23 milliarder dollar i nye energiløsninger, samtidig som andelen av de totale investeringene i fornybart skal øke.
Roper kjøp
Med bedret balanse og høye råvarepriser tror Holte at Equinor vil fortsette den positive trenden fremover. Han tror gjeldsgraden vil falle ned mot ti prosent neste år, ettersom selskapet fortsatt vil dra nytte av høye olje- og gasspriser. Dette vil etterlate kontanter til overs.
På grunn av bedre enn ventede resultater i andre kvartal og et revidert prisestimat for naturgass, løfter Kepler-analytikeren sine estimater på Equinor. Holte anbefaler i en rykende fersk analyse nå et kjøp av Equinor samtidig som kursmålet heves til 215 fra tidligere 185 kroner.
