– Vi har lenge hatt plan om børsnotering i løpet av 2022, men etter forhandlinger med Borregaard og Hatteland ble vi enige om å skyve noteringen til midten av 2024, så det er planen, sier finansdirektør Haakon Simonsen Farstadvoll i Alginor.
Torsdag rykker selskapet ut med en emisjon på 70 millioner kroner. Det er andre transje i en tretrinnsrakett som totalt skal innbringe 497 millioner kroner. De første 231 millionene skjøt Borregaard og Hatteland inn i sommer.
Nå gjøres det en emisjon på 70 millioner kroner mot investorer og eksisterende eiere der Borregaard og Hatteland skal matche med 70 millioner før Borregaard skal inn med ytterligere 126 millioner neste vår.
Borregaard utsatte notering
Hittil er det investert 44 millioner kroner i Alginor før Borregaard og Hattelands inntreden i sommer, hvilket bringer samlet kapitalinnskudd opp i 275 millioner. Den pågående emisjonen gjøres til samme prising både som den i sommer og den foregående da Alginor hentet 18 millioner kroner i vinter. Kursen på 35 kroner priser selskapet til 437 millioner før penger.
Aksjonærene kan fritt handle sine aksjer, men selskapet vil ikke legge til rette for det gjennom OTC-notering eller annet før den planlagte noteringen i 2024.
– Det hang sammen med hvordan eierne ønsket å gå på børs. Hvis vi skulle gjort det tidlig, ville vi ha måttet utvikle oss på børs fremfor å ha stående produksjon og kontantstrøm når vi skulle gå på børs. Borregaard ønsket å gå på børs som et industriselskap, ikke et bioutviklingsselskap, sier Farstadvoll.
Potensial: 1,5 milliarder
Emisjonspengene skal brukes til å bygge et anlegg på Avaldsnes for høsting av 10.000 tonn tare samt produksjon av produkter.
– Vi ser for oss å nå 10.000 tonn i midten av 2024 for deretter å skalere opp til 100.000 tonn i løpet av ti år. Det er den gradvise planen selv om vi vil kunne skalere opp raskere hvis vi lykkes ordentlig, sier Farstadvoll.
– Hvilke inntekter vil dette kunne gi?
– Inntektspotensialet fra alginat i et etablert marked gir 200 kroner pr. kilo. Med et volum på 100.000 tonn vil det si at vi omsetter mellom 600 og 800 millioner kroner. Så kommer alle andre produkter vi får ut av taren på toppen. Da er den potensielle omsetningen på mellom 800 og 1.500 millioner, sier Farstadvoll.
Vil ha 500 eiere
Selskapet har i dag 299 aksjonærer. Ønsket er å passere 500.
– Vi ønsker oss over 500 for å tilfredsstille kravet til hovedlisten på Oslo Børs, men det er ikke noe krav nå selv om det vil være fordelaktig, sier Farstadvoll.
– Vi vil også kunne gjøre spredningssalg eller ta i bruk andre mekanismer, legger han til.
Alginor jobber nå med syv parallelle FOU-prosjekter. Dertil har de et kommersialiseringsprosjekt gjennom forberedelse til bygging av fabrikken på Avaldsnes.
Selskapet har allerede fått sterkt bidrag fra EU gjennom et rammeprogram under Horizons 2020 med tilskudd i form av egenkapital som gjør dem til aksjonærer.
European Innovation Council Fund er i dag største eier sammen med Borregaard med 25 prosent hver. Hatteland er tredje største eier med 10 prosent, mens gründer Thorleif Thormodsen følger deretter med 8,1 prosent av aksjene.
Thormodsen startet på 1990-tallet Primex Ingredients, som laget hudkremer, hårprodukter og fuktighetskremer av rekeskall. Deretter sto han bak Navamedic som etterhvert ble notert på Oslo Børs.
