Da Hexagon Purus gikk på børs rett før jul i fjor, ble det lansert et ambisiøst mål om å nå en omsetning på mellom 4 og 5 milliarder kroner i 2025. Veien frem dit er fortsatt lang. I løpet av første halvår var hydrogenselskapets samlede inntekter på 146 millioner kroner.
Fremover vil imidlertid omsetningen gjøre et hopp etter at det torsdag ble klart at Hexagon Purus skal kjøpe det tyske selskapet Wystrach for 43,3 millioner dollar.
Wystrach hadde i fjor en omsetning på 24,1 millioner euro, et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på 2,1 millioner euro og en selskapsverdi på rundt 50 millioner euro.
– Det er bra skyv i markedet om dagen, og nå kommer dette oppkjøpet i tillegg. Det gjør at vi kan akselerere de planene vi jobber med. Vi føler at vi nå ligger litt foran våre planer om å nå en omsetning på mellom 4 og 5 milliarder kroner i 2025, sier konsernsjef Morten Holum i Hexagon Purus.
Langt kundeforhold
Mens Hexagon Purus først og fremst har spesialisert seg på å produsere hydrogentanker av kompositt, er Wystrach en systemleverandør. Det betyr at de både lager systemer for å frakte hydrogenet fra der det produseres til der det skal brukes og drivstoffsystemer for tunge kjøretøy og tog.
– Wystrach har i mange år vært en god kunde av oss. I tillegg bruker mange av våre andre kunder Wystrach til å sette våre tanker sammen i et system, sier Holum.
– Vi er også ganske gode på systemsiden i Nord-Amerika, men vi har lite kapasitet i Europa. Det hadde vi tenkt å gjøre noe med gjennom å bygge opp dette selv. Det ville imidlertid fort tatt fem år. Nå kjøper vi i stedet det europeiske selskapet vi mener er klart best på dette, legger han til.
Ifølge Holum vurderte Hexagon Purus å kjøpe Wystrach for tre år siden. Den gangen var imidlertid ikke det familieeide selskapet interessert i en avtale.
– For et halvt år siden ble vi kjent med at eierne hadde snudd, og at de var interessert i å plassere selskapet i et industrielt hjem. Vi kom tidlig inn i en eksklusiv prosess, sier Holum.
Organisk vekst
Oppkjøpet av det tyske selskapet er tredelt. Av en kjøpesum på nesten 450 millioner kroner vil 35 prosent betales kontant ved oppgjør, mens en like stor andel skjer gjennom å trykke nye aksjer. De resterende 30 prosentene skal betales kontant over en treårsperiode.
Det innebærer at det samlede kontantutlegget blir på rundt 330 millioner kroner. Ved utgangen av andre kvartal hadde Hexagon Purus en kontantbeholdning på nesten 900 millioner kroner.
– Vi har en balanse som gjør at vi kan fortsette våre investeringsplaner og foreta den første delen av dette oppkjøpet, sier Holum.
– Våre vekstplaner innebærer at vi på et eller annet tidspunkt må styrke balansen. Men vi trenger ikke å gjøre det nå. Vi er komfortable med dagens situasjon, sier Holum.
– Er dere avhengig av flere oppkjøp for å nå 2025-målet?
– Organisk vekst er vårt hovedspor. Men av og til dukker det opp muligheter, der et oppkjøp har en sterk logikk. Dette er et slik tilfelle. Nå blir vi et dobbelt så stort selskap, sier Holum.
Torsdag ettermiddag var Hexagon Purus-aksjen opp 2 prosent til 28,70 kroner. Hittil i år er aksjen ned nesten 44 prosent.
