En amerikansk investeringsbank, B. Riley i New York, kan ifølge en registrering i Securities and Exchange Commission (SEC) selge nye aksjer i det børsnoterte tankrederiet for inntil 60 millioner dollar. Etter torsdagens vekslingskurs tilsvarer det drøye 530 millioner kroner.

Hvis denne «At-The-Market Issuance Agreement» (ATM) utnyttes fullt ut på dagens aksjekurs, betyr det utstedelse av rundt 41,3 millioner nye aksjer.

Det tilsvarer vel 21 prosent av dagens antall utestående aksjer i Nordic American Tankers (NAT), som ledes av skipsreder Herbjørn Hansson i Sandefjord.

Ved børsslutt på New York Stock Exchange tirsdag var NAT-kursen 1,44 dollar, som gir rederiet en egenkapitalverdi på 280 millioner dollar. Det siste året har kursen svingt mellom 1,40 og 4,05 dollar.

NAT-SJEF: Herbjørn Hansson er både styreleder og adm. direktør i rederiet. Foto: Iván Kverme

Flere runder...

Det er ikke første gang Hansson og hans styre benytter seg av ATM-instrumentet. Det skjedde også våren 2019. Da var beløpet 40 millioner dollar.

I oktober 2020 ble det registrert nok en ATM-avtale på 60 millioner dollar. Den ble så erstattet av en ny fasilitet i samme størrelsesorden i september i fjor.

Fordelen med denne ordningen er at selskapet som utsteder aksjene har mer kontroll på kapitalinnhentingen. Ulempen er at den kan skape usikkerhet for dagens eiere, som risikerer å bli utvannet på lave kurser. 

Hansson har flere ganger forsvart denne måten å hente penger på og sagt at «ATM-ordningen er et verktøy for NAT som sikrer at vi har finansiell fleksibilitet til alle tider».

Av kontantstrømoppstillingen i tredjekvartalsregnskapet i fjor høst fremgikk det at rederiet de ni første månedene av 2021 hadde solgt nye aksjer for 54,6 millioner dollar, mot 20,7 millioner dollar i 2020.

...og økende antall aksjer 

Fra 30. september 2020 til utgangen av september i fjor økte antallet utestående aksjer med nær 20,8 millioner, ifølge kvartalsrapporten.

Av registreringen i SEC fremgår det at B. Riley skal ha en kommisjon på 2,5 prosent av aksjene som selges under den nye avtalen. Når det også tas hensyn til øvrige kostnader vil nettoprovenyet til NAT bli cirka 58,3 millioner dollar.

Etter underskudd på i alt 315,1 millioner dollar i 2016, 2017, 2018 og 2019 tjente NAT 50 millioner dollar i 2020. Rederiet har hele tiden prioritert å betale utbytte til aksjonærene.

I tredje kvartal i fjor var underskuddet 44,7 millioner dollar inkludert nedskrivninger på 8,4 millioner dollar. Utbyttet endte da på 1 cent pr. aksje.

Akkumulert etter de ni første månedene av fjoråret var resultatet negativt med 98,4 millioner dollar.

NAT fremlegger sine fjerdekvartalstall neste fredag, 25. mars.