Dette bekrefter at Nel er nr. 1

Nel fikk mandag USAs største ordre for grønn hydrogen gjennom tidene. Det er et stort steg. For med denne kontrakten bekrefter Nel at de er verdensledende. Det interessante er at hydrogenselskapet fortsatt er det mest shortede på Oslo Børs med 4,9 prosent. Tror ikke det er så lurt.

Mandagens kontrakt vil oppta 40 prosent av den første av fire planlagte produksjonslinjer på Herøya fabrikken. Én av grunnene til at Nel fikk ordren, er fordi de er det eneste selskapet som har lang industriell erfaring med alkalisk produksjon av grønn hydrogen. En annen viktig grunn, er fordi de har en ferdig fabrikk med automatisert produksjonskapasitet. Det er mange konkurrenter som har planlagt å bygge produksjonskapasitet, men ingen andre enn Nel har gjort det. 

Det er to typer kunder som har begynt å legge inn ordrer på grønt hydrogen. Den ene er oljeselskaper, og den andre er kraftselskaper. 

Forrige uke bekreftet Shell en ordre med Thyssen for 200 MW med alkalisk hydrogen i Rotterdam. Tidligere i måneden fikk britiske ITM en ordre på 100 MW med Proton Exchange Membran (PEM) – teknologi fra Shell for levering i Køln. Dette er alle store kontrakter, som er vesentlig større enn tidligere. 

Det spanske selskapet Iberdrola åpnet i mai i år sitt 20 MW anlegg for produksjon av 3.000 tonn grønt hydrogen pr. år. I fjor var Iberdrola sponsor av et heldags Financial Times seminar om grønn hydrogen, hvor hovedinnslaget var deres investering og at en gjødselprodusent var deres hovedkunde. Spania har lang erfaring med både vind- og sol energi, og de dyrker landbruksprodukter som selges innen EU. 

Det første spørsmålet en matvareprodusent stiller en potensiell ny leverandør er nemlig: Er din nye ingrediens fremstilt med mindre bruk av karbon enn den du ønsker å erstatte den med? Med bruk av grønn hydrogen vil den være det. Det vil nok snart dukke opp spanske varer i butikkhyllene som er fremstilt med lavere karboninnhold.  

Nels nye kunde i USA har lokal etterspørsel for 30.000 tonn med grønt hydrogen pr. år de neste 20 årene. Dette skal produseres med grønn energi, som betyr sol og eller vind i USA. 

Hva betyr dette for Nel som en aksje? Hydrogenselskapet driver nå den verdensledende fabrikken, lokalisert i Norge, med fire planlagte produksjonslinjer. Der kan Nel produsere utstyr til produksjon av 300.000 tonn grønt hydrogen med 2.000 MW kapasitet pr. år for 4,6 milliarder kroner.  Hvor mye kan et stort globalt industriselskap få ut av den samme teknologien og erfaringen fra flere fabrikker? Uendelig mye mer.  Det betyr alt. Hva Nel tjener neste år betyr lite.

Shorting er noe en aldri må gjøre på lang sikt. Det er kun korte stunt som gjelder. Mye av shortingen i Nel skyldes at det historisk har lønnet seg å shorte aksjer med regnskapsresultater og estimater som Nels. Men som investor må en ikke bekymre seg over at det finnes roboter eller analytikere som er programmert til å handle som om de ikke kan noe om et selskaps fremtid. Nel er jo egentlig enhver god analytiker og porteføljeforvalters drøm. Her har det vært mulig å gjøre en forskjell for kundene. 

Nel-analytikerne vil før eller senere laste inn nye salgsestimater i sine modeller og vipps så vil robotleserne se den sterke salgsveksten i estimatene for Nel. Det vil nok ikke gå så lenge før Nel ikke er den mest shortede aksjen på børsen lenger.