– Olje- og gassprisene har korrigert en god del ned fra toppen tidligere i år, men likevel vil mange olje- og gasselskaper kunne betale ut svært attraktive utbytter, forteller forvalter Thomas. V. Johansen i Sparebanken Møre.

– Følgelig har vi fremdeles tro på Vår Energi og Equinor.

Forvalteren venter at olje- og gassmarkedet fortsatt vil preges av usikkerhet rundt krigen i Ukraina og at verden trolig står foran en energikrise denne høsten og vinteren.

VAR EQNR

Har tro på oppdretterne

– Også lakseprisen og -aksjene har falt i de seneste månedene, men sessongmessig bruker lakseprisen å stige i perioden frem til jul, sier Johansen videre.

– Vi antar imidlertid at det i år vil komme litt mer laks enn vanlig ut i markedet før nyttår, før den nye grunnrenteskatten slår inn, og dette kan legge et ytterligere press på sjømatselskapene.

På den positive siden er laks en viktig proteinkilde for verdens befolkning, og dette bidrar til at Sparebanken Møre opprettholder en allokering til sjømat i porteføljen.

– Man kan se på flere spennende selskaper etter de seneste dagers store kursfall, men vi liker best Mowi som sannsynligvis vil bli minst påvirket av en grunnrenteskatt, tilføyer Johansen.

MOWI

LIKER FREMDELES SJØMATSAKSJER: Forvalter Thomas V. Johansen i Sparebanken Møre Foto: Tony Hall

Vi liker best Mowi som sannsynligvis vil bli minst påvirket av en grunnrenteskat

Thomas V. Johansen, Sparebanken Møre

Bankene er blitt billige

Til slutt påpeker forvalteren at norske banker typisk oppnår økte rentemarginer når rentene stiger.

– Sektoren har sunket mye grunnet frykt for svakere økonomisk vekst, men nå ligger mye pessimisme allerede i kursene, sier han.

– Selv forventer vi sterke netto renteinntekter, lave utlånstap og kursoppgang utover høsten.

Ifølge Johansen er landets banker dessuten godt kapitalisert, noe som innebærer at de kan dele ut hyggelige utbytter.

Hans favoritter er Dnb, SpareBank 1 SMN og Sparebanken Møre.

DNB MING MORG

To langsiktige «bets»

For øvrig regner Johansen med at teknologi- og fornybarsektorene vil gjøre det bra på sikt.

I det korte bildet er han likevel forsiktig med slike aksjer, ettersom de påvirkes særlig mye av renteutviklingen og risikoappetitten i markedet.

– Det er ennå usikkert hvor rentetoppen er både her hjemme og ikke minst i USA, forklarer forvalteren.