Et SPAC-selskap eller et Special Purpose Acquisition Company er et selskap som ikke har driftsaktiviteter. Det er blitt skapt ved å hente inn penger til en børsnotering av et verktøy for å kjøpe opp eller fusjonere med et annet selskap. Et SPAC har to år på seg på å gjøre et oppkjøp. Om et SPAC ikke lykkes skal pengene returneres til de aksjonærene som ønsker å få de tilbake.
I 2020 ble det skapt 247 SPAC-IPO-er som hadde 80 milliarder dollar i kontanter for å kjøpe andre selskaper. I 2021 ble det hentet inn penger til 613 SPAC-IPO-er. Det mest kjent selskapet som har blitt kjøpt av SPAC er Richard Branson's Virgin Galactic. Risikokapitalisten Chamath Palihapitivas SPAC Social Capital Hedosophia kjøpte 49 prosent av Virgin Galactic for 800 millioner dollar før det ble notert. Han kjøpte også fintech- selskapet SoFi og brukte 30 millioner dollar på at den nye arenaen for Sommer OL 2026 skulle omdøpes fra Los Angeles Rams arena til SoFi stadium. Andre kjente selskaper som har gått på børs etter å ha blitt kjøpt opp av et SPAC, er Draftkings, QuantumScape (faststoff batterier) og Opendoor Technologies.
SPAC høres enkelt ut før en studerer detaljene. Kapitalen hentes typisk inn til kurs 10 dollar pr. aksje. Det er vanlig at institusjoner får tildelt opsjoner på å kjøpe flere aksjer til 12,5 dollar pr. aksje. Det er også vanlig at et SPAC har en sponsor som skal ha godt betalt med billige aksjer. Dette skjer typisk ved gjennomførelsen av den første store fusjonen eller oppkjøpet. De eneste som ikke får rabatt på SPAC er privatkundene som kommer inn for å handle aksjene på nettet. Det er stor forskjell på å bli kjøpt opp av et SPAC og å børsnoteres i Norge.
Mandag har solparkselskapet Alternus Energy kapitalmarkedsoppdatering klokken 15.00. Der skal de gå gjennom en presentasjon som viser hvordan Alternus med børsverdi på 600 millioner kroner kombinerer med Clean Earth Acquisitions som er notert i USA med en børsverdi på 300 millioner dollar. Presentasjonen viser tall som indikerer at markedsverdien av Alternus Energy egenkapital vil tidoble seg i fusjonen. Scatec gikk jo også 20-gangen etter at de begynte å levere, selv om aksjen nå bare er opp med firegangen.
Det som presenteres skal også godtas av aksjonærene i Clean Earth. Det er mange ukjente investorer i Clean Earth, men litt ned på listen med investeringer på opp til 3 prosent av selskapet dukker det opp stjerneforvaltere som Milennium, Highbridge, Marshall Wace, Oaktree, UBS og Cantor Fitzgerald. Det er investorer som stiller tøffe krav. Aksjonærene i Clean Earth som ikke vil være med på fusjonen med Alternus Energy, kan kreve tilbakebetaling av innbetalt aksjekapital på 10 dollar pr. aksje. Det er utvilsomt en unik side ved et SPAC.
Det er fortsatt rundt 600 SPAC som leter etter selskaper å fusjonere med eller kjøpe opp. Med et skrikende behov for mer energi i EU kan det hende at det blir flere SPAC som følger etter Clean Earth med oppkjøp av fornybarselskaper i Europa.
