«Brenner 45 millioner i året på datteren», skrev Finansavisen i fjor sommer. Kaia Rugseth (33) serverte faren, seriegründer Jens Rugseth, idé om en stor dyrebutikkjede da hun i 2017 kom hjem fra London.
Faren ga én beskjed, og det var at det måtte satses hardt, og at PetXL ble den dominante aktøren. Som sagt, så gjort. Men det koster penger. Og nå har kjeden måttet hente inn 25 millioner i frisk egenkapital fra to investorer pluss et konvertibelt lån på 15 millioner.
Den ene av investorene er pappa Jens Rugseths investerinsselskap, Karbon Invest. Den andre er teknologianalytiker i SpareBank 1 Markets, Petter Kongslie, som til daglig gir sine anbefalinger om Rugseth-selskapene Link Mobility og Crayon.
Kutt i prisingen
Ambisjonene har vært skyhøye, og det er de fortsatt, selv om veksten koster. I 2021 omsatte PetXL Group 186 millioner og gikk med 25 millioner i underskudd. I fjor økte omsetningen til rundt 265 millioner, mens resultatet på EBITDA-nivået, altså før avskrivninger og finanskostnader, ender rundt på rundt minus 46 millioner.
I fjor fusjonerte PetXL inn Dyrekassen, eiet av Felleskjøpet Agri, til en prising på 55 millioner kroner. Men det var basert på PetXL-kurs på 525 kroner pr. aksje.
Emisjonen mot Karbon og Kongslie er gjort til kurs 350, tilsvarende en rabatt på 33 prosent fra Dyrekassen-fusjonen og 22 prosent over forrige emisjonskurs.
– Det reflekterer de nåværende markedsforholdene, sier styreleder Christian Breddam i PetXL.
Karbon tegnet seg for 24,45 millioner kroner i emisjonen, mens Petter Kongslie tegnet seg for 545.650 gjennom sitt investeringsselskap, Hamsterhjulet. Totalt priser det PetXL til 294 millioner inkludert Dyrekassen.
Kongslie jakter andre bransjer
– Emisjonen er knyttet til finansiering av nyåpninger, investering i utstyr til veterinær og frisør i butikkene våre, samt til nytt ERP-system og drift, sier Breddam.
Det konvertible lånet er det Felleskjøpet Agri som står bak, og løper i tre år med mulighet til å konvertere til aksjer i forbindelse med emisjoner i selskapet, men da til en kurs som tilsvarer 20 prosent premium på emisjonskursen. I fall PetXL misligholder avdragene til Felleskjøpet Agri skal konverteringskursen være 20 prosent under emisjonskursen.
Petter Kongslie uttaler til Finansavisen at han ikke får lov av SpareBank 1 Markets til å snakke om private investeringer. Men han tilføyer at han som teknologianalytiker ikke har lov til hverken å investere i børsnoterte teknologiselskaper eller unoterte.
– Så da må man se etter andre bransjer for sine egne sparepenger, sier Kongslie.
Styreleder Christian Breddam uttaler følgende om Kongslies inntreden i PetXL:
– Kongslie har investert i selskapet da han synes sektoren er spennende, og har stor tro på konseptet PetXL.
Rugseth ut av styret
For 2023 vil PetXL vise en formidabel vekst, ifølge Breddam. Han avslører at budsjettet er på hele 460 millioner kroner i omsetning.
– For 2023 styrer vi mot en EBITDA nærmere null i tråd med at butikkene har blitt mer etablert i markedet, sier han.
Jens Rugseth valgte å trekke seg ut av styret i PetXL før jul. Inn kom Kaia Rugseth. Hun gikk av som daglig leder for kjeden i fjor, og ble erstattet av Gorm Ove Håland.
Karbon Invest sto oppført med 59 prosent av aksjene før emisjonen, mens Kongslies Hamsterhjulet ikke har vært på listen over de 20 største eierne før emisjonen.
