Wall Street forbereder seg på dagens og kanskje månedens viktigste begivenhet: inflasjonstallene for januar.
Det er ventet at konsumprisindeksen skal stige med 6,2 prosent fra i fjor. Det er ned fra 6,5 prosent stigning vi så i desember. Kjerneinflasjonen er ventet å stige 0,4 prosent fra desember, eller 5,5 prosent fra i fjor.
– Kommer kjernen inn under 5,5 prosent blir det kortsiktig oppside for aksjer. En lesing over 5,5 prosent gir negativt utslag på veldig kort sikt, sier George Ball, styreleder i Sanders Morris Harris, til Marketwatch.
Wells Fargos Michael Schumacher er enig og advarer om at Federal Reserves Jerome Powell kan komme til å holde rentene høyere lenger.
– Fed er ikke vennen din, sier han i et videointervju med CNBC.
Han peker på historien og understreker at de siste 15 årene viser at Fed alltid har kommet til unnsetning når markedene har slitt.
– Det skjer ikke denne gangen. Fed bryr seg om inflasjon, og kun det. Idéen om store lettelser – glem det. Du som investor kan sitte igjen med svarteper, sier Schumacher.
Flere hevinger
Wells Fargo-analytikeren tror på ytterligere tre kvartinger i år, og det sammenfaller godt med en fersk Reuters-undersøkelse.
Majoriteten av økonomieksperter Reuters har spurt tror Fed vil heve rentene minst to ganger de kommende månedene, og at de kan gå enda høyere. De tror ikke på noen kutt i år.
Økonomenes prognoser likner mer og mer på Federal Reserves egne prognoser, og da er det kun investorene som sitter igjen og klamrer seg til håpet om at rentene skal falle senere i år.
Det er arbeidsmarkedsrapporten for januar som kom tidligere i februar som har gitt det negative synet til både Fed og økonomene. Antall arbeidsledige i USA har ikke vært lavere siden 1969 og gjør at det er vanskelig å få tak i arbeidskraft. «Higher for longer» er mantraet nå.
Ifølge Reuters-målingen forutsier nå 46 av 86 økonomer to kvartinger til i mars og mai for å få bukt med inflasjonen. Det betyr en rentetopp på 5-5,25 prosent som er 25 basispunkter over det som har vært forutsagt siden november. 54 av 80 tror ikke på rentekutt i år. Inflasjonsmålet på 2 prosent er under halvparten av der vi er i dag.
– Vi forventer to hevinger til, men det er risiko for enda høyere rater. Arbeidsmarkedet er sterkt og det vil ta tid før det forverres, sier Oscar Munoz, makrosttrateg i TD Securities, til Reuters.
Økonomene tror også at det er overvekt av sannsynlighet for resesjon inneværende år. Medianen er på 60 prosent sjans for resesjon, opp fra 56 prosent i forrige lesing.
– Fed må holde økonomien under vekstkurven en stund til for å rebalansere arbeidsmarkedet og gi grunnlag for at inflasjonen skal kunne holde seg på 2 prosent, sier David Mericle, sjefstrateg i USA for Goldman Sachs.
