HBC

Hofseth BioCare har vært en dyr affære for milliardær Roger Hofseth og medaksjonærene. Selskapet har spesialisert seg på utvikling og produksjon av marine ingredienser og produkter for bruk innen helse- og ernæringsindustrien.

Siden 2013 har selskapet omsatt for 677 millioner kroner, mens tapet summerer seg til 975 millioner kroner. I samme periode har Hofseth BioCare hentet inn 989 millioner kroner fra eierne.

Opp gjennom årene har gründer Roger Hofseth og selskapets ledelse lovet overskudd en rekke ganger.

«Jeg både tror og håper Hofseth BioCare skal tjene penger i år», sa Hofseth til Finansavisen i 2020.

Stort tap i første kvartal

Nåværende konsernsjef og tidligere finansdirektør, Jon Olav Ødegård, hadde følgende budskap året etter:

«I år er vi ganske sikre på å tjene penger for første gang. Vi har løpende salg av produkter og samtidig 11 medisinske helseprodukter under utvikling. Vi trenger bare én stor kontrakt for å løftes fra røde til sorte tall».

Men foreløpig har ikke Hofseth BioCare vært i nærheten av å kunne vise til sorte tall i regnskapet.

I første kvartal omsatte selskapet for 44,8 millioner kroner og hadde en bruttofortjeneste på 7 prosent. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) endte på minus 36,5 millioner kroner, mens nettoresultatet var på minus 37,8 millioner kroner i kvartalet.

Nærme brudd

Store underskudd påvirker følgelig likviditeten til Hofseth BioCare. Ved utgangen av kvartalet var kontantbeholdningen på 22,9 millioner kroner, mens arbeidskapitalen utgjorde minus 30 millioner kroner (ekskludert en kredittfasilitet på 37 millioner kroner).

I årsrapporten til Hofseth BioCare fremkommer det at selskapet har en lånebetingelse for den langsiktige gjeldsfinansieringen som tilsier at egenkapitalandelen ikke skal falle under 25 prosent. I løpet av første kvartal falt egenkapitalandelen fra 36 til 28,8 prosent.

Det betyr at hvis tapet fremover overstiger 15 millioner kroner, vil Hofseth BioCare være i brudd med lånebetingelsene.

Ved utgangen av første kvartal hadde Hofseth BioCare en langsiktig gjeld på 88,9 millioner kroner.

Avviser kapitalbehov

– Vil det være behov for å hente penger?

– Vi kommer ikke til å gå i brudd med lånebetingelsene, og vi har ingen planer om å hente penger, sier Jon Olav Ødegård.

– Så du sier at dere skal begynne å tjene penger fra første kvartal?

– Ja, vi er på god vei dit. Som du skjønner er dette børssensitiv informasjon, sier han.

AVVISER: – Vi kommer ikke til å gå i brudd med lånebetingelsene, sier Hofseth BioCare-sjef Jon Olav Ødegård. Foto: Hofseth Biocare

– Leverandørgjelden stiger. Skyldes det sen betaling av likviditetshensyn?

– Nei, vi er à jour med all leverandørgjeld med unntak av til Hofseth International, som leverer råstoff til oss. Der har vi en avtale som sier at vi skal betale når vi har mulighet. Det er grunnen til at leverandørgjelden øker, sier Ødegård.

Får drahjelp

Hofseth BioCares tre hovedprodukter er ProGo, CalGo og OneGo, og selskapet melder om økt etterspørsel.

I midten av mai annonserte Hofseth BioCare at selskapet skiller ut et patentert prostatakreftprosjekt til et nytt selskap i USA med navn HBC Immunology.

Målet er å få inn eksterne investorer, men Hofseth BioCare og GPH Biotech (som eies av forskningsdirektør Bomi Framroze i Hofseth BioCare) ønsker å beholde en majoritetsandel etter de to første rundene med ekstern finansiering.

Partene har konkludert med at verdiene inkludert immaterielle rettigheter (IP) er på 12,5 millioner dollar, og Hofseth BioCare vil bokføre en finansiell gevinst på 21 millioner kroner i andre kvartal som følge av spinoffen.

Det er verdt å trekke frem at dette verdianslaget ikke er blitt validert av ekstern kapital. Med andre ord vil den finansielle papirgevinsten styrke egenkapitalen med 21 millioner kroner, og således gi Hofseth BioCare ytterligere pusterom knyttet til lånebetingelsen som tilsier 25 prosent egenkapitalandel.