SEB-analytiker Anders Rosenlund nedgraderer Aker Horizons (AKH) fra kjøp til hold. Samtidig halveres kursmålet, fra tidligere 14 kroner per aksje til 7 kroner per aksje. Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset tirsdag.
Det er totalt 4 analytikere som anbefaler kjøp, 2 som holder og ingen som anbefaler salg.
Aksjen har i år blitt redusert med 46 prosent, og handles i skrivende stund for 6,9 kroner.
Usikkerhet knyttet til MRP
Analysen av SEB begrunner nedgraderingen ved å peke på økende usikkerhet rundt verdsettelsen av det irske fornybarselskapet Mainstream Renewable Power (MRP).
—Den viktigste eiendelen i Aker Horizons er 58 prosent eierandelen i MRP. Det er veldig vanskelig å bli komfortabel med verdiene av denne, både fordi det er store utfordringer i Chile der MRP eier og operere fornybar eiendeler, men også fordi vi synes rapporteringen av virksomheten er i overkant sparsommelig. Det er den viktigste årsaken til av vi nedgraderer til Hold, sier Rosenlund.
Meglerhuset erkjenner at utviklingsarbeid innebærer lange tidslinjer, men skriver at de er enige med markedet om at rapportert NAV på 23 kr pr. aksje er urealistisk.
«Vi forventer få betydningsfulle triggere i rapporten for andre kvartal, med operasjonelle oppdateringer på kjerneinvesteringene Aker Carbon Capture, MRP og Aker Horizons Asset Development», skriver SEB-analytikeren i sin analyse.