HYPRO - XXL - DSRT - IDEX - EFUEL - SASNO - NOD - ELABS - NEL

Investtech opererer med en egen «hold-deg-unna-portefølje». Formålet er å vise investorer hvilke aksjer man (ifølge Investtechs analyser) bør holde seg unna. Dette kan være aksjer med høy risiko i forhold til mulig oppside, negativt teknisk bilde, negative innsidere og/eller at aksjene vurderes vesentlig svakere enn markedsindeksen.

I løpet av den siste uken falt porteføljen 4,1 prosent mens hovedindeksen på Oslo Børs gikk opp 0,5 prosent. Det betyr at porteføljen er ned 51,5 prosent hittil i år, mens Oslo Børs har steget 6,2 prosent.

Advarer mot Everfuel

Denne uken gjør ikke Investtech noen endringer, samtidig som analytiker Geir  Linløkken beskriver Everfuel som en av de aller farligste aksjene i porteføljen. Etter en topp på 92 kroner i fjor vår begynte investorene å selge aksjen på stadig lavere kurser. Fallet har siden stadig akselerert, og kursen er ned over 60 prosent hittil i år. Investtech frykter at aksjen også kan falle markant i tiden fremover.

– Kursen har brutt under det siste støttenivået i kursgrafen. Statistisk sett, basert på 17.487 tilfeller i nordiske aksjer, tilsier dette en videre annualisert mindreavkastning på 7,1 prosentpoeng målt mot referanseindeksen. Med den høy volatiliteten Everfuel har kan aksjen lett falle mye mer. Fortsetter fallet i samme takt som trenden, vil kursen være ned 92 prosent om et år, sier Linløkken.

Everfuel Illustrasjon: Investtech.

Flere risikable aksjer

Når Investtech skal finne aksjer til hold-deg-unna-porteføljen ser analytikerne ofte på de middels store og store selskapene som samtidig er volatile. Med minimumskrav til månedsvolatilitet på 20 prosent, og likviditet på to millioner kroner, utgjør denne gruppen nå 50 aksjer. 

– Rangerer vi disse 50 mest risikable aksjene på Oslo Børs etter algoritmisk totalscore kommer Aker Horizons, AutoStore og Atlantic Sapphire på de tre dårligste plassene. Alle tre er gamle kjenninger i hold-deg-unna-porteføljen, og det er fristende å ta dem inn igjen nå, sier analytikeren.

– På de neste tre bunnplassene kommer Idex, Nel og Nordic Semiconductor, som allerede ligger i hold-deg-unna-porteføljen. Alle de andre aksjene som ligger i porteføljen anses også klart negative og med høy risiko, så vi velger å fornye vår advarsel mot disse, avslutter Linløkken.

Utvalget i hold-deg-unna-porteføljen er basert på de tekniske indikatorene som Investtech legger mest vekt på, henholdsvis trend, formasjoner, støtte og motstand og volum. Trend er det aller viktigste, og den porteføljeansvarlige forsøker å finne aksjer som ligger i fallende trend på mellomlang eller på kort sikt.