Aeternum Capital skulle ikke belåne sine investeringer. Likevel ble det gjort, og konsekvensen var marginkrav på 218 millioner svenske kroner. Nå har John Fredriksen anmeldt Aeternum Management med daglig leder Vegard Søraunet og styreleder Snorre Nordmo til Økokrim.
Den 11. november 2021 gikk det ut pressemelding om at Aeternum hadde kjøpt 19,6 prosent av aksjene i alpinselskapet Skistar. Prisen var 2,3 milliarder kroner, men kjøpet var gjort gjennom å overta gründerens selskap, Backahill Lindvallen, der det lå 600 millioner i gjeld.
For å få finansiert kjøpet måtte Aeternum Capital garantere for 1,2 milliarder kroner gjennom et equity commitment letter. Dette er allerede en sak for rettsapparatet. Og nå har John Fredriksen også gått til Økokrim med saken.
Blankt avslag
Bakgrunnen er at det er Aeternum Management som har gjort investeringen uten at styret i Aeternum Capital skal ha blitt forelagt den finansielle strukturen da investeringen ble gjort.
Ifølge Fredriksen-siden skal Vegard Søraunet derimot ha forespurt WQZ om selskapet ville være med å investere sammen med Aeternum Capital i Skistar. De skal også ha blitt spurt om de kunne garantere for lån. Begge deler ble blankt avslått fra Fredriksens side. WQZ svarte at de ikke ville investere, og at de heller ikke ville stille med garanti for lån.
Vegard Søraunet gikk likevel og kjøpte holdingselskapet som satt med investeringen i Skistar.
Avviste at det var gearing
John Fredriksen skal ikke ha protestert mot gjelden i holdingselskapet. Men det Fredriksen ikke synes er greit er at Aeternum Capital i tillegg skal ha pådratt seg gearing på fondsnivå uten at hverken Aeternum Capital-investorene eller selskapets styre kjente til dette. Dette er gjort gjennom det mye omtalte ECL-dokumentet, equity commitment letter.
Vegard Søraunet har tidligere uttalt at Fredriksen-siden har vært kjent også med dette. Etter det Finansavisen forstår benekter ikke Fredriksen å ha vært kjent med at det har eksistert et slikt equity commitment letter.
Fredriksen-våpendrager Thorolf Aurstad skal på vegne av WQZ Investment Group ha spurt Vegard Søraunet om strukturen på Skistar-investeringen. Da skal han ha fått til svar at det fantes et slikt equity commitment letter. Aurstad skal også ha fulgt opp med spørsmål om hva dette innebar, og spesifikt om det innebar gearing på toppnivå. Da skal svaret fra Søraunet ha vært at dette ikke innebar gearing på fondsnivå.
Ikke oppgitt i regnskapet
Svaret underbygges med at garantien ikke var med i årsregnskapet for 2021. Det var den imidlertid i årsregnskapet for 2022.
Finansieringen skal ha spart Aeternum Capital for 30 millioner kroner som følge av måten strukturen var satt opp på.
Man kan spørre seg om ikke en stor investor som John Fredriksen, med hans folk, ikke kjenner til betydningen av et slikt equity commitment letter. Svaret på det er at det finnes ulike typer slike.
På forespørsel til Aeternum Management mener Fredriksen at han ble beroliget med at dette ikke var bindende gearing på toppnivå.
Styret tok grep
På sensommeren inntraff store svingninger i Skistar-kursen, og brått fikk Aeternum Capital et marginkrav på 10 millioner svenske kroner. Det var ingen stor sak i seg selv, men igangsatte en prosess.
Thorolf Aurstad gikk inn i Aeternum Capital-styret i september 2022 for Michael O'Donnell. Da igangsatte styret undersøkelser av ulike investeringer gjort av Aeternum Management. Bakgrunnen forklares med en følelse av at noe ikke var riktig med Skistar-investeringen, da det fremsto som det likevel var gearing på toppnivå.
Dette startet med dialog frem og tilbake før Aeternum Capital fikk advokatfirmaet Thommessen til rett før jul å gjøre en evaluering av om det var gearing på toppnivå.
Samtidig raste Skistar-kursen på børsen, og i slutten av september fikk Aeternum Capital et nytt marginkrav mot seg, og denne gangen var beløpet stort – hele 150 millioner svenske kroner.
Marginkrav: 218 millioner
Deretter gikk tiden fort. Thommessen konkluderte med at strukturen innebar en slik gearing samtidig som det tredje marginkravet kom mot Aeternum Capital – denne gangen på 68 millioner kroner slik at det totalt var kommet marginkrav på 218 millioner.
Dermed måtte Vegard Søraunet rydde opp. Prosessen tok noe tid, og først i februar 2023 var finansieringen reforhandlet slik at det ikke lenger fantes gearing på fondsnivå.
Aeternum Capital hadde fire styremedlemmer da Skistar-investeringen ble gjort. Disse var Lasse Ruud, Harald Festøy Hellebust og John Michael O'Donnell, samt Kathrine Fredriksen som observatør. O'Donnell var Fredriksens representant.
