Trenden innen private equity og ventureinvesteringer er kraftig fallende etter den kraftige renteoppgangen.

Det ble i første halvår gjort 123 venturetransaksjoner i Noren, ifølge Argentums «Number Crunch». Det er det laveste nivået siden første halvår 2017. Totalt anslår Argentum at det er gjort ventureinvesteringer for 514 millioner euro i første halvår. Det er på nivå med andre halvår 2022, men 50 prosent under de foregående fem halvårsperiodene.

Antallet dealer er nede i 123. Reduksjonen er særlig stor i Norge. I første halvår 2022 var det 78 slike dealer i Norge. I første halvår 2023 var det bare 15.

Dealmengde ned

Antallet oppkjøpsdealer blant PE-selskapet økte likevel sammenlignet med bunnivået i andre halvår 2022. Det ble gjort 55 dealer til en samlet verdi av 4,5 milliarder euro.

Det er likevel betydelig under nivåene fra 2021 og første halvår 2022.

Kapitalinnhentingen har også vært svært moderat i 2023. Kun et fåtall PE-forvaltere har hentet ny kapital, hvilket gjør at det samlet kun er hentet 5,3 milliarder euro i første halvår 2023.

Argentum rapporterer dog at mange nordiske PE-fond er på kapitaljakt i andre halvår. Argentum anslår derfor at det vil bli hentet 12 milliarder euro i andre halvår.

Igjen er det ventureinvesteringene som har hatt det tøffest med kun 483 millioner euro i ny kapital i første halvår 2023. Bedre utsikter for året gjør imidlertid at 2023 likevel kan ende opp på akseptabelt nivå.

Kapitalinnhenting til PE-selskaper har vært bedre, og med oppgang i andre halvår spås et rekordhøyt antall nye fond i 2023 selv om totalbeløpet vil være betydelig under både 2018, 2020 og 2022.

Exiter ned

Når det gjelder antall exiter falt dette til et bunnpunkt i andre halvår 2022. På topp i andre halvår 2021 og første halvår 2022 ble det gjort henholdsvis 118 og 113 exiter. I andre halvår 2022 falt dette til bare 28, mens det i første halvår 2023 ble gjort 42 exiter.

At nivået ikke var lavere skyldtes at PE-baserte exiter var noe opp. I Norge bidro Norvestors salg av Kabal til Insight Partners til denne statistikken.

Når tallet likevel var lavt for PE og venture totalt skyldtes det at exitene har vært lave i venturesegmentet. Fra et nivå på mellom 50 og 60 exiter i andre halvår 2022 ble det gjort bare 8 exiter i andre halvår 2022 og 10 i første halvår 2023.

Børsnoteringer ned

Og der det er fullstendig stopp, er PE-støttede børsnoteringer. 2020 og 2021 var særdeles gode år hva gjelder børsnoteringer fra PE-selskapene. Dette bremset kraftig opp i 2022 og særlig i 2023. Det har ikke kun med PE å gjøre da antall børsnoteringer totalt sett er kraftig ned.

Også på globalt nivå er PE-bransjen i skvis. Kapitalinnhentingen er på globalt nivå ned 43 prosent i 2023, mens verdiene er ned 28 prosent sammenlignet med 2022.

Det jaktes imidlertid kapital, og den samme statistikken viser at det jaktes 3 ganger så mye kapital som det som er tilgjengelig hos PE-investorer. For andre halvår 2023 jakter foraltningsselskapene totalt 3,3 billioner dollar i ny kapital, mens det kun er 1 billion dollar tilgjengelig. Dette har økt tiden som brukes til å hente kapital. Nå bruker PE-selskapene i snitt 20 måneder for å hente kapital til nye fond.