Finansavisen har gått gjennom prospektene til selskapene som hentet penger via Folkeinvests plattform mellom 2017 og 2020.
Fasiten viser at selskapene ikke var i nærheten å levere på hva de forespeilet investorene. I 2022 bommet omsetningsestimatene med over 1,1 milliard kroner.
Ser man på 2022, omsatte selskapene samlet for 34,7 millioner kroner, med et resultat på minus 37,1 millioner kroner.
Selskapene forespeilet derimot investorene en samlet omsetning på 1,14 milliarder kroner, med et tilhørende resultat på 236 millioner.
Regnskapene til flere av selskapene vitner også om lite drift, der fem selskaper hadde rundt 30.000 kroner i omsetning i 2022. Tre av selskapene hadde null i inntekter.
Omsetning
| År | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Antall selskaper | 3 | 13 | 17 | 32 | 28 |
| Guiding | 18 675 000 | 193 473 400 | 684 952 700 | 990 716 558 | 1 142 101 612 |
| Faktisk | 4 079 394 | 29 694 000 | 58 194 321 | 119 221 941 | 34 765 000 |
Kun ett selskap nådde inntektsguidingen, mens ingen selskaper nådde guidingen for resultat.
– Har dere noensinne sagt til selskaper at guidingen er for høy eller må selskapene ta det på egen regning?
– Ja, i lys av vårt oppdrag som verdipapirforetak utfordrer vi daglig vesentlige deler ved enhver utstederkundes investeringstilbud i forbindelse med fastsettelse av tilbudet. Vi påser også at alle som investerer gjennom Folkeinvest er klar over den høye risikoen det innebærer å investere i oppstartsselskaper, sier kommunikasjonssjef Mari Zare i Folkeinvest.
Resultat*
| År | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| Antall selskaper | 2 | 8 | 15 | 31 | 26 |
| Guidet | 8 154 851 | 56 247 444 | 121 221 897 | 51 832 013 | 236 041 535 |
| Faktisk | −216 000 | −11 466 000 | −13 069 933 | −49 182 015 | −37 186 000 |
* Sammenlignet faktiske tall med hva selskapene respektivt guidet for (EBITDA/EBIT/Resultat før skatt)
Totalt var det 45 selskaper som hentet penger på Folkeinvest mellom 2017 og 2020. Grunnet to utilgjengelige prospekter, har vi undersøkt 43 selskaper. Det var 37 selskaper som guidet for fremtidig omsetning, mens 33 selskaper guidet for EBITDA (driftsresultat før av- og nedskrivninger), EBIT (driftsresultat) eller resultat før skatt.
For ordens skyld, har Finansavisen også tatt med guiding til selskapene som har gått konkurs.
En annen type virksomhet
Zare sier at virksomheten i Folkeinvest ble stanset i en tidlig fase som følge av at Finanstilsynet anså tjenesten som konsesjonspliktig.
– I perioden før august 2019 hadde foretaket en SaaS-plattform der kunder selvbetjent kunne drive sin kapitalinnhenting, sier hun, og fortsetter:
– Vi fikk konsesjon som verdipapirforetak høsten 2019. Dette vil med andre ord si at virksomheten og tilhørende case før høsten 2019, representerer en helt annen type virksomhet.
En kjapp regneøvelse viser at forbedringen er på vel 8 prosentpoeng.
7 selskaper av de 20 selskapene som hentet penger mellom 2017 og 2019 gikk konkurs, tilsvarende en konkursrate på 40 prosent.
Ser man på konkursraten blant selskapene som emitterte i 2020 - da selskapet skal ha endret virksomheten - er den på 32 prosent.
Sikter mot 70 prosent margin
Om drøyt to uker skal biotek-selskapet Alv B jakte opptil 11,5 millioner kroner på Folkeinvests plattform. Selskapet som ble stiftet høsten i 2020, utvikler kreftvaksiner for hunder og katter. I fjor omsatte selskapet for 0,7 millioner kroner, med et tilhørende driftsresultat på minus 4,7 millioner kroner.
I prospektet anslår det å omsette for 2,4 millioner, 9,7 millioner og 48,8 millioner kroner i henholdsvis 2024, 2025 og 2026. Det tilsvarer en årlig inntektsvekst på over 300 prosent i snitt.
Selskapet anslår videre et driftsresultat på minus 2,4 millioner kroner i 2024 før det snur til positive 4,8 og 32 millioner kroner i henholdsvis 2025 og 2026.
2028 er siste året selskapet har estimater på. Da skal det omsette for 415 millioner kroner, med et driftsresultat på 291 millioner kroner - tilsvarende en margin på 70 prosent.
Må forstå risikoen
Investeringsøkonom Mads Johannessen i Nordnet understreker at det er risiko forbundet med tidligfase-selskaper.
– Som et nyoppstartet selskap er det vanskelig å forutsi fremtiden gitt at det kan komme mye uforutsette hendelser i veien. Både med faktumet at du skal bygge en organisasjon, men også at du som markedsaktør er ukjent og ikke har historien på din side, sier han.
– Burde småsparere holde seg unna folkeinvesteringsplattformer?
– Som med alle investeringer man gjør er det veldig viktig å vite hva du kjøper. Jo mer du leser og kan om selskapet, jo mer vil du være klar over risikobildet du utsetter deg for. Hva gjelder tidligfase-selskaper så er det en kjennsgjerning at dette er høy risiko og mange selskaper ender opp med å ikke bli suksessen som man håpet på. Derfor må du styre risikoen deretter og sørge for å forstå risikoen og at denne er mye høyere enn å investere i et etablert selskap, sier Johannessen, og fortsetter:
– Så lenge man er bevisst risikoen i det å investere i unge uetablerte selskaper, ser jeg ingen feil i å være med i dette. Man må derimot være bevisst risikoen på at både kapitalbehov og markedsklima kan være veldig utfordrende for et nyetablert selskap og gjør derfor risikoen din for å tape penger større enn i etablerte selskaper.
