I en analyse fra Danske Bank skriver analytiker Jørgen Lande at Scatecs resultatrapport for fjerde kvartal kom inn over konsensus. Han foretar kun mindre endringer i estimatene, samtidig som han påpeker at bedringer i markedet støtter synet på at Scatecs prosjektavkastning forbedres. Han gjentar både sin kjøpsanbefaling og kursmål på 92 kroner for de neste 12 månedene.

Lande mener at Scatec viste en litt bedre underliggende operasjonell drift i fjerde kvartal. Guidingen for 2024 støtter hans estimater, og 2,5 milliarder kroner i sikrede kontrakter, med potensial for ytterligere 1,8 milliarder kroner, antyder at prosjektøkonomien nå er mer gunstig for Scatec.

Produksjonsguidingen for 2024 avslører at selskapet forventer mye sterkere produksjon i andre halvdel av året, kombinert med bedre priser. Analytikeren har også inntrykk av at bruttomargin innen Uvikling og Konstruksjon (D&C) kan ha et oppsidepotensial.

Når det gjelder verdsettelsen, reflekterer Danske Banks kursmål en pris/bok-multippel på 1,2 for 2025, noe Lande beskriver som attraktivt.

Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.