Søndag kveld tikket det inn en melding fra industrikonsernet Scana, der det meldte om at relativt ukjente MIG Finance Namibia har lagt frem en intensjon om å legge frem et frivillig bud på alle aksjene i selskapet.
Blant betingelsene fra MIG er at de krever enstemmig anbefaling fra styret, at de ønsker «ugjenkallelige forpliktelser» fra visse aksjonærer i selskapet, at MIG klarer å sikre finansiering fra banken for å betale aksjene, og at det ikke skjer noe vesentlig som påvirker selskapet negativt.
Det er også flere betingelser for å gjennomføre budet, inkludert at minst 90 prosent av aksjonærene aksepterer budet, en enstemmig anbefaling fra styret, og at MIG må ha hentet inn alle nødvendige godkjennelser fra myndigheter eller en tredjepart.
I meldingen heter det også at det namibiske selskapet forbeholder seg retten til å helt eller delvis unngå noen av betingelsene for å fremsette og gjennomføre budet.
– Mine første tanker er at budet inneholder veldig mange forutsetninger og betingelser, som blant annet at MIG får bankfinansiering for å finansiere oppkjøpet, kommenterer Mads Johannesen, investeringsøkonom i Nordnet.
– Allerede her har man en risiko i forhold til finansiering som kan skape problemer. MIG er også en ukjent aktør, som har forholdsvis kort historikk som jeg, og sikkert flere, ikke er kjent med.
Styret har, ifølge børsmeldingen, engasjert både SpareBank 1 og advokatfirmaet Thommessen som rådgivere, og skal vurdere innholdet i budet.
«På nåværende tidspunkt har vi ingen kommentarer utover det som står i børsmeldingen», skriver IR-sjefen Anette Netteland Dybvik i en SMS til Finansavisen.
Handles godt under budpris
Ifølge meldingen er budet på 4 kroner pr. aksje, og priser selskapet til omtrent 1,81 milliarder kroner.
Aksjen startet handelsdagen mandag med å skyte opp over 22 prosent til 3,48 kroner pr. aksje. Utover dagen har derimot oppgangen avtatt, og aksjen er ved 13.30-tiden opp 13,7 prosent til 3,24 kroner.
– Når det gjelder prising så ligger budet omkring hva selskapets toppnotering har vært siste fem årene, som virker fornuftig, sier Johannesen om prisingen.
– Det som kanskje er mer interessant er at aksjen i dag handles hele 20 prosent under faktisk budkurs, noe som forteller meg at markedet er litt usikre på om dette faktisk går gjennom.
– Oppfatter du dette som et seriøst bud?
– Det foreligger et tilbud, men av den informasjonen som er tilgjengelig så er det ikke diskutert noe på forhånd. Slikt sett virker det som at dette er kommet relativt nylig og styret er nødt til å gå i nærmere dialog med MIG fremover, svarer Johannesen.
– Tilbudet inneholder også en del forutsetninger og betingelser som jeg tror ledelse og styret behøver klarhet i.
– Prisingen er «fair»
Ifølge deres egne nettsider er MIG Finance Namibia et «mikrofinansieringsselskap» som ble etablert i 2019, og som er «dedikert til å fremme finansiell inkludering i Namibia».
De skriver også at de spesialiserer seg på å tilby finansielle tjenester og finansiering for små og mellomstore bedrifter.
– Slik jeg forstår det er dette et privat fond som blir støttet av staten i Namibia, og som har fått mandat til å gjøre investeringer opp til angitt beløp. Dette er visst innenfor det de har fått mandat til å gjøre, sier Karl Lødrup Kvalheim.
Kvalheim er syvende største aksjonær i Scana gjennom investeringsselskapet KLK Investment, og sitter på 15 millioner aksjer i selskapet. Budet priser aksjene til 60 millioner kroner.
– Jeg synes prisingen er fair, så jeg tenker på om jeg skal akseptere eller ikke. Jeg kommer nok til å gjøre det, sier han.
Rolf Christen Hestness, som er tredje største aksjonær med sine 25 millioner aksjer, kommenterer budprisen, som dytter verdien av aksjeposisjonen opp til 100 millioner kroner.
– Jeg synes det er et bra bud, og jeg står for det. Verdien er god i forhold til dagens kurs, sier han.
– Så du ville solgt?
– Ja.
Rieber & Søn står oppført som selskapets største aksjonær, men har ikke besvart Finansavisens henvendelser mandag. Carl Christian Krefting og Øystein Matre, sjette og tiende største aksjonærer i selskapet, har svart at de ikke ønsker å kommentere budet fra MIG Finance.
