«Aksjonærene krever at minst 4,4 milliarder NOK skal utbetales som utbytte eller reduksjon av aksjekapital i tråd med selskapets ambisjoner om å betale attraktive utbytter».
Kravet er fremført i brev til Aker Carbon Capture-styret og signert den 41 år gamle investoren Bjørn Kristian Stadheim som representerer 12 millioner Aker Carbon-aksjer. Men bak seg har han «en bred mengde nasjonale og internasjonale aksjonærer med bred støtte for synspunkter i dette brevet, som vi mener er konsensus i aksjonærbasen», skriver han.
– Siden i morges har vi fått støtte av ytterligere 30 millioner aksjer som representerer nær 5 prosent av aksjene i selskapet, sier han.
Kravet er kompromissløst, og Røkke får det glatte lag av investoren etter at aksjen etter milliardsalget til Schlumberger har falt fra 7,90 til 5,70 kroner på frykt for at Aker finner på noe de vil bruke milliardene på.
– Jeg er fed up av dårlig aksjonærbehandling. Men de som flytter til Sveits, og snakker om at Norge er en bananrepublikk, er ofte de verste i klassen selv. De bidrar til nettopp det gjennom dårlig corporate governance, sier Stadheim.
– Lure tanta fra Toten
Striden står om salgsprovenyet etter at Aker Carbon Capture i juni sluttførte salget av 80 prosent av virksomheten til Schlumberger for 4,1 milliarder kroner. I tillegg fikk selskapet beholde 400 millioner i kontanter, slik at cash-provenyet til nå er 4,5 milliarder. Siden har det vært taust om hva pengene skal brukes til.
Kjell Inge Røkke har en mørk historie med sterkt kritiserte interntransaksjoner. Nå frykter aksjonærene Røkke igjen skal forgripe seg.
– Se hvordan John Fredriksen opererer i aksjemarkedet. For ham er utbytte en selvfølge, og det har tjent ham godt. Andre tilriver seg situasjonsbetinget, sier Stadheim.
– Min holdning er at Røkke er en mann som er god for 30-40 milliarder kroner og som likevel er kapabel til å lure tanta fra Toten for småpenger. Hva driver han med? Det er fascinerende.
– Men nå har han muligheten til å rette opp. Men hvis Kjell Inge Røkke har bestemt seg, ombestemmer han seg aldri. Men da skal det koste ham dyrt i form av en utrolig svekket tillit blant det brede lag av investorer, sier han.
– Jeg har lyst til å slutte å investere på børs. Jeg spyr av dette opplegget.
Dette skriver Stadheim i brevet til Aker Carbon Capture-styret:
… Den svake aksjekursutviklingen i kjølvannet av avtalekunngjøringen er emblematisk for den rådende tvetydigheten, og aksjonærene er tydelig misfornøyde.
… Aker-konsernets historie med offentlige/private transaksjoner forsterker investorbekymringene og konserninterne forretninger.
… Potensiell diskriminerende behandling av aksjonærenes midler kan, utover juridisk nedfall for ACCs styre og ledelse, ha vidtrekkende omdømmemessige konsekvenser for det større Aker-økosystemet.
… Vi ber styret om å fokusere sin udelte oppmerksomhet på å maksimere kollektiv aksjonærverdi, i stedet for å la markedet feilaktig tro at det er noen troverdighet til rykter om baktanker, som for eksempel fondsavledning, aktivatunnelering eller fortrinnsbehandling av enheter høyere opp i Aker-selskapskjeden.
… Tidligere transaksjoner har dessverre satt spor etter Aker-konsernets status og investor oppfatning. Det er avgjørende at gruppen ikke risikerer å gjenåpne disse gamle sårene. I en en tid hvor institusjonelle investorer prioriterer sterk ESG-ytelse og compliance.
– Skal de rundlure 20.000?
– Jeg er en normal person med litt mer penger enn folk flest, men jeg er ingen player. Jeg investerer fordi det er gøy, men nå går det på motivasjonen løs. Man blir skrudd hele tiden. Det er et massivt problem, sier Bjørn Kristian Stadheim.
– Jeg studerte med Kristian Røkke, og opplevde ham veldig ryddig, og med integritet langt utover Aker-systemet i dag. De kan ikke sitte igjen med dette ryktet. Mitt inntrykk er at de har det samme ryktet blant større investorer; Røkke er ikke til å stole på. Så han må på institusjoner som forvalter andres penger for å finne tillit. Men det er hans siste frontier. Når også de faller, så…
– Jeg er åpen om at jeg har gjort et bet, og ønsker 7,50 kroner i utbytte pr. aksje. Men det er riktig også fra et moralsk perspektiv. Dette er alle aksjonærenes penger, ikke kun Akers. Aker har feil moral. De burde ha vært eksplisitt tydelige på at aksjonærene selvfølgelig skal ha utbytte når selskapet aksjonærene har puttet penger i er solgt. Jeg skal like å se deres argumenter om de velger å gjøre noe annet, sier han.
– Hvordan er forholdet til Kristian Røkke i dag?
– Jeg har ikke noe kontakt med ham i dag. Jeg håpet å møte ham på Pareto-konferansen, men Aker-systemet møtte ikke like mannsterkt i år.
– Nå har vi sendt brev, og vi forventer ordentlig tilbakemelding på om dette skal være praksisen i Aker-selskapene fremover. Hva tenker Aker i dag? Kristian er sjef i Aker Horizons som har vært en disaster på børs. Skal de rundlure 20.000 Aker Carbon-aksjonærer i tillegg?
Roper på Trygda og DNB
Stadheim vil ha de store gutta på banen, og har kontaktet Folketrygdfondet og DNB, men venter fortsatt på tilbakemelding.
– Her må de store vise seg. Staten, Folketrygdfondet, DNB og Storebrand. Norske institusjonelle eiere som forvalter milliarder av privatpersoners penger, må tone flagg. Men vi har sendt brevet åpent, og ber om full støtte, sier han.
– Hva har de svart?
– Folketrygdfondet har som policy at de skal ordne dette selv. Fra DNB venter vi på tilbakemelding. Men ingen av dem liker å tape penger. Og alle skjønner greia. Aksjekurser er lett sånn sett.
– Men hva har Aker Carbon Capture faktisk gjort som tilsier at de skal mishandle medaksjonærene?
– De gjorde et raskt og finurlig grep da de endret vedtektene uten at mange rakk å reagere. Men de fikk bare så vidt flertall for å endre vedtektene fra å drive med karbonfangst til å kunne investere med et bredere investeringsmandat.
– Hva har Røkke å frykte hvis han ikke betaler ut pengene?
– Aker skal hente penger til Slyngstads grønne fond, skal de ikke? Skal de ikke på børs med Solstad i fjerde kvartal eller tidlig neste år? Hvis Aker forsterker ryktet sitt med denne usikkerheten…
Stadheim er utdannet på BI med MBA i tillegg. Han har vært aksjemegler i Handelsbanken, Terra og Eika, samt obligasjonsmegler i Fearnley, næringsmegler og finansdirektør i diverse oppstartsselskaper.
Slik svarer Aker-systemet:
Akers kommunikasjonsdirektør Atle Kigen svarer slik på kritikken mot Aker-systemet:
– I Aker har vi full tillit til at det gjøres en grundig prosess i ACC om selskapets fremtid til beste for aksjonærfellesskapet. Vi ønsker ikke å kommentere hva enkelte aksjonærer mener om ACC eller Aker.
Daglig leder Valborg Lundegaard svarer på vegne av Aker Carbon Capture. Dette sier hun:
– ACC er i en helt ny situasjon etter at det ble etablert et felleseid karbonfangstselskap med SLB. Det felleseide karbonfangstselskapet eier og driver den operative virksomheten. Selskapets ledelse og styret har i noe tid hatt en prosess for å vurdere veien videre for ACC når det gjelder kapitalallokering og håndtering av eierskapet med 20 prosent i det nye selskapet.
– Som mange av aksjonærene, er også selskapet opptatt av en god og reflektert avklaring så raskt som mulig for å optimalisere verdiene i selskapet for aksjonærfellesskapet. Vi er godt i gang med denne prosessen og ACC kommer tilbake med mer informasjon til markedet så snart vi har konkrete konklusjoner å meddele.
