«Jeg har gått all in – tror jeg har truffet bunnen», sa 24SevenOffice-gründer Stian Rustad til Finansavisen etter å ha kjøpt aksjer på kursmessig bunn i selskapet sommeren 2023.
Eierskapet hans er via selskapet R-Venture, som er den største aksjonæren i 24SevenOffice med snaut 59 prosent av aksjene, og Rustads reelle eierandel i 24SevenOffice er på nærmere 40 prosent gjennom direkte og indirekte eierskap.
Når ERP-virksomheten i 24SevenOffice selges til KKR for 2,4 milliarder kroner foreslås det utbytte på 23 kroner aksjen, etter gjeld og andre forpliktelser, noe som betyr at Rustad får ut 363 millioner kroner.
Blant forpliktelse er det blant annet en utbetaling fra en earn-out avtale som stammer fra da 24SevenOffice ble børsnotert i Sverige. Investorene ville nemlig ikke betale for de internasjonale rettighetene og disse havnet i IMS Venture.
– De mente de ikke hadde noen verdi. Som et kompromiss valgte vi derfor å trekke ut de internasjonale rettighetene og børsnotere resten av virksomheten, sier Rustad, og fortsetter:
– Etter hvert som vi lanserte i markeder som USA og Canada, endret imidlertid interessen seg. Investorene så at vi faktisk fikk ting til å fungere, og spesielt de amerikanske fondene ble opptatt av å kjøpe tilbake de internasjonale rettighetene. Siden vi ønsket å fokusere kapitalen vår på vekst, fant vi en løsning hvor vi kunne strukturere et fremtidig salg av selskapet, der også rettighetene inngår.
Har ikke regnet på det selv
Utbetalingen knyttet til earn-out-avtalen er på 306 millioner kroner, hvor 121 millioner tilfaller Rustad. I 2023 var balansen i IMS Venture på 4,3 millioner kroner, hvorav hele verdien var bokført under regnskapslinjen konsesjoner/patenter. Ifølge notene var anskaffelseskostnaden knyttet til disse 5 millioner kronene.
Slår man sammen aksjene og earn out-avtalen sitter Rustad igjen med 484 millioner kroner etter salget til KKR, hvorav store deler er ren gevinst.
– Beløpet høres riktig ut. Ironisk nok har jeg ikke regnet på det selv. For meg handler det ikke om pengene. Jeg ser på det mer som midler til å bygge arbeidsplasser, sier Rustad til Finansavisen.
Han og resten av R-Venture skal reinvestere et betydelig beløp av salgssummen i selskapet som blir opprettet sammen med KKR.
– Vi kommer til å reinvestere rundt 800 millioner kroner i det nye holdingselskapet, sier han.
– Så du får ut litt kapital til nye investeringer?
– Ja, det blir nok rundt 100 millioner kroner som går til holdingselskapet mitt.
– Timingen er god
Etter at transaksjonen er gjennomført vil fortsatt enkelte tjenesteområder innen fintech være igjen i 24SevenOffice, som vil fortsette som børsnotert selskap på Nasdaq First North.
– Vi har spennende teknologi og produkter vi snart skal lansere innen fintech, og har sikret en eksklusiv distribusjonsavtale for tre år. Andre selskaper med lignende satsinger har sett at opptil halvparten av forretningen kan komme fra fintech på kort tid. Hvis vi lykkes, kan fintech-satsingen bli like stor som vår ERP-virksomhet, sier Rustad.
– Timingen er også god. Mange selskaper har utviklet solid teknologi, men mangler et distribusjonsnett. Her har vi en fordel med vår etablerte distribusjon, og med oppkjøp tror vi på sterke synergier, spesielt innen compliance, drift, support og ledelse. Vi ser oss selv som et konsolideringsselskap innen fintech, ikke bare i Norden, men også i Europa.