Christen Sveaas-selskapet har invitert tidligere aksjonærer i Solstad Offshore til å bli med på søksmålet som er anlagt etter at Solstad Offshore ble refinansiert.
I et brev til aksjonærene anklages Pareto i realiteten for å ha skiftet side. Fra å være finansiell rådgiver for Solstad Offshore valgte meglerhuset, ifølge redegjørelsen fra Kistefos, etter hvert å gi råd som favoriserte Aker-selskapet Aker Capitals interesser.
Kistefos-sjef Bengt A. Rem formulerer seg slik:
«Slik Kistefos ser det har Pareto, i stedet for å gi styret adekvate råd for å motvirke og begrense effekten av (...) Aker Capitals illojale press, tilpasset sine råd til beste for Aker Capital og til skade for Solstad Offshore og aksjonærfellesskapet.»
Det vises til at Pareto, slik Kistefos vurderer det, la til grunn at det uavhengig av Aker Capital var fullt mulig å sikre tilstrekkelig tilførsel av egenkapital fra eksisterende aksjonærer eller andre, enten til Solstad Offshore eller til det nye eierselskapet Solstad Maritime.
Kort tid etter at Aker Capitals innledende tilbud ble presentert for styret i Solstad Offshore, la Pareto, ifølge Rem, til grunn at Solstad Offshore burde ha selvstendig kontakt med bankene, og ikke akseptere at Aker Capital hadde denne kontakten alene. Pareto la også til grunn at det var sentralt å markedsteste transaksjonen og avklare interessen blant andre potensielle egenkapitalinvestorer.
Endret råd
Men så skal Paretos råd ha forandret seg.
Meglerhuset anbefalte styret i stedet å utsette og etter hvert unnlate å ha kontakt med bankene og alternative egenkapitalinvestorer, hevder Kistefos.
Pareto ga etter en stund råd om å forhandle eksklusivt med Aker Capital uten at alternativer var undersøkt. Meglerhuset ga også råd om ikke å behandle transaksjonen på generalforsamling, angivelig fordi aksjonærfellesskapets flertall kunne avvise løsningen, hevder Kistefos videre.
Rem mener hverken Solstad Offshore eller Pareto har klart å dokumentere at de i tilstrekkelig grad sonderte alternative løsninger.
Dette avvises av meglerhusets compliance-sjef Bjørn Haakon Steive:
– Pareto Securities har grundig beskrevet og dokumentert refinansieringen og vår rolle som rådgiver i prosesskriv, og avviser at det er faktisk eller rettslig grunnlag for søksmålet, skriver Steive i en epost til Finansavisen torsdag ettermiddag.
Invitasjon til å bli med
Det var tidligere i år at Christen Sveaas-selskapet Kistefos gikk til søksmål med krav om erstatning mot styremedlemmer og daglig leder i Solstad Offshore, Aker Capital og meglerhuset Pareto Securities etter det de mener er grov forskjellsbehandling av aksjonærer i forbindelse med refinansieringen av Solstad Offshore.
Blant annet ble 35 av 43 skip overført fra Solstad Offshore til Solstad Maritime, til det Kistefos mener var en betydelig underpris.
Kistefos hevder at Aker-selskapene Aker Capital og AMSC fikk tegne en uforholdsmessig stor andel aksjer i Solstad Maritime til en svært betydelig underpris og rabatt.
Som følge av dette ble rundt 77 prosent av aksjonærene i Solstad Offshore økonomisk skadelidende ved transaksjonen, mener Kistefos.
Planen var et gruppesøksmål med krav om erstatning, der andre aksjonærer i Solstad Offshore kunne være med. Dette ble avvist av retten.
Nå har Kistefos i stedet sendt et brev til tidligere aksjonærer i Solstad Offshore hvor de inviteres til å slutte seg til søksmålet.
Foreløpig krav på 3,7 mrd.
Der opplyses det at kravet foreløpig beløper seg til 3,72 milliarder kroner.
«Med basis i gjennomsnittlige megleranslag beregnes egenkapitalverdien av Solstad-flåten som ble overført til kroner 10,25 milliarder, mens Solstad-flåten ble verdsatt til en egenkapitalverdi på kun kr 1,5 milliarder i transaksjonen. Det betyr at Solstad-flåten ble overført til Solstad Maritime til en betydelig underpris på 8,75 milliarder kroner. Prinsipalt er det krevd erstatning for de skadelidte aksjonærenes proratariske indirekte andel av Solstad Offshores tap, som foreløpig er beregnet å utgjøre 3,72 milliarder kroner,» skriver Kistefos i brevet.
Ifølge Kistefos tilsier beregningene at transaksjonen har påført minoritetsaksjonærene i Solstad Offshore et nettotap på kr 58,51 pr. aksje.
Både Aker og Solstad Offshore har tidligere avvist kritikken fra Kistefos. De har pekt på at refinansieringen, som inkluderte en betydelig investering fra Akers side, var nødvendig for å unngå at långivere overtok kontrollen med selskapet. Alternativet kunne ha ført til at aksjonærene mistet alt, mener de.
