– Det kan lønne seg å se etter aksjer med en høy forventet avkastning målt mot risikoprofilen, hevder Slette, som er del av Storebrands bærekraftfokuserte Solutions-team.

– Dette er gjerne kvalitetsselskaper med god inntjening og lønnsom drift.

Innenfor Slettes investeringsunivers dreier det seg blant annet om selskaper knyttet til utvikling og utbygging av nødvendig infrastruktur for vann, energieffektivitet, bygg og transport.

– Det er bred politisk enighet om at dette er samfunnskritiske oppgaver, påpeker hun.

LEDENDE ELBILPRODUSENT: Kinesiske BYD selger nå flere elbiler enn Tesla. Foto: Håkon Sæbø

Har god lønnsomhet

To eksempler er rådgivnings- og ingeniørselskapene Norconsult og Sweco, som med inntjening fra ulike sektorer og høye driftsmarginer anses som svært tilpasningsdyktige.

– Et sammenlignbart canadisk selskap, Stantec, leverte uventet høye salgsinntekter og resultat per aksje i fjerde kvartal, tilføyer forvalteren.

– En sterk avkastning på egenkapitalen gir selskapet en god start på året.

Slette liker også den kinesiske elbilprodusenten BYD, som nylig lanserte en kjøreassistent bygget på DeepSeeks kunstig intelligens-program.

– I fjor var salgsinntektene rekordhøye, driftsresultatet godt, og overskuddet etter kostnader solid, forteller hun.

Forsiktig med Mag7

For øvrig anbefaler forvalteren at man følger med på hvordan internasjonale økonomiske sammenhenger kan påvirke selskapers fremtidige inntjening, samt at man unngår høy konsentrasjonsrisiko i porteføljen.

– Ettersom USA står for nesten 70 prosent av den brede verdensindeksen, ville jeg vært forsiktig med de store amerikanske teknologiaksjene, sier hun.

– De utgjør en uforholdsmessig stor andel av indeksen og virker fortsatt stivt priset, på tross av de nylige kursfallene.

Mulig Trump-effekt

– Hvordan vil Trumps politikk eventuelt påvirke dine favorittaksjer?

– Generelt gjør Trumps uforutsigbare politikk at 2025 kan bli et svært volatilt børsår, svarer Slette.

– Kinas høye vekstmål og sterke innovasjonsfokus er imidlertid uavhengig av Trumps politikk, og BYD har allerede overtatt tronen fra Tesla som verdens største elbilprodusent, tross amerikanske forsøk på å begrense kinesernes tilgang til avanserte databrikker.

Forvalteren viser til at selskapet vurderer å åpne sin tredje fabrikk i Europa for å bøte på tollavgifter, og går videre med å bygge en ny fabrikk i Mexico uavhengig av tollavgiftene.

– Stantec kan rammes hardere, ettersom 55 prosent av inntektene kommer fra USA og 22 prosent fra Canada, fortsetter hun.

– Norconsult og Sweco burde påvirkes lite, ettersom tollavgiftene er produktfokuserte og selskapenes kundebase er i Europa.