– Trumps eksperimentelle styring vil fortsette å skape utfordringer i markedene, men den globale økonomien er sterk nok til å drive verden videre, hevder Helgestad.

– En mer selektiv og forsiktig tilnærming er imidlertid nødvendig, ettersom Mag 7–aksjene og verdensindeksens seiersgang tilsynelatende er over for denne gang.

Dette reflekteres i rådgivningsfirmaets kundeporteføljer, der generelt defensive sektorer som forsikring, forsvar, forsyning, telekom, omsorg og helse har fått større plass.

Tre nordiske favoritter

I forsikringssektoren er Protector favoritten, delvis grunnet selskapets stabile inntjening.

– I tillegg signaliserer en del tekniske indikatorer oppgang, forteller Helgestad.

Han liker også Norconsult, som etter børsnoteringen for 1,5 år siden har hatt en formidabel kursutvikling.

– Aksjen er i en god trend nå, etter en lokal bunn tidlig i mars, sier rådgiveren.

– Ledelsen er visjonær og sterk, ogomsetningen sikres av offentlige infrastrukturtiltak.

På Stockholm-børsen foretrekker Helgestad det ledende pleie– og omsorgselskapet Ambea, som blant annet eier norske Stendi.

– Tilbudet er tilpasset den demografiske samfunnsutviklingen, og kundene er primært i offentlige sektor, påpeker han.

– Kurstrenden er sterk og stabil, og resultatfremleggelsene har utelukkende resultert i kursoppgang.

Med sterke resultater

Britiske Rolls-Royce Holdings er på sin side stor innenfor luftfart, forsvar og kraftsystemer, noe som passer bra med samfunnets gjeldende behov.

–Resultatene og kontantstrømmene har i de seneste par årene vært sterke, mens kursutviklingen har vært stabil, opplyser Helgestad.

– Aksjen kan være følsom for endringer i forsvarsetterspørselen og har derfor en del risiko, men kursdriverne er overveiende positive.

På den andre siden av Atlanterhavet inkluderer favorittene Boston Scientific, som utvikler medisinsk utstyr og instrumenter.

– Jevnt økende omsetning og resultat, sterk egenkapital samt en sterk og stabil kurstrend er viktige pluss her, sier Pengeråd–sjefen.

– Selskapet vil trolig rammes mindre av Trumps tollregime og reagerte positivt etter Liberation Day.

BRITISK FLYMOTORPRODUSENT: Rolls-Royces resultater og kontantstrøm har i de seneste par årene vært sterke, påpeker rådgiver Jo Helgestad. Foto: Bloomberg

Liker et forsvarsfond

Til slutt trekker Helgestad frem det børsnoterte fondet VanEck Defense ETF, som eier en diversifisert portefølje med forsvarsrelaterte aksjer.

– Dette er en megatrend man skal få med seg, forklarer han.

– Kursutviklingen vil påvirkes av mulighetene for fred i Ukraina, men vedvarende opprustning vil uansett bidra positivt til fondets avkastning.

For øvrig mener Helgestad at Rolls–Royce er den eneste av de fem favorittaksjene som kan rammes av Trumps tollavgifter, ettersom selskapet selger mye til USA.

– Storbritannia har imidlertid en noe gunstigere tollavtale, og dessuten har Rolls–Royce flyttet deler av produksjonen til USA, avslutter han.