Impax, som forvalter om lag 35 milliarder dollar, har de siste årene slitt med selskapets fokus på lavkarbon og bærekraftige investeringer. Nå mener adm. direktør Ian Simm ifølge Bloomberg at selskapet står klart til å håve inn når AI-boblen sprekker, og at investorene vil se etter verdier utenfor teknologisektoren.
Simm peker på at frykten for en boble i teknologisektoren nå er et sentralt tema blant investorer, ettersom
hundrevis av milliarder strømmer inn i kunstig intelligens og annen teknologi der lønnsomheten fortsatt lar vente på seg.
Likevel har kursene skutt i været, og det spekuleres i at Nvidia alene kan nå en markedsverdi på 5.000 milliarder dollar. De såkalte «Magnificent Seven»-selskapene, altså Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta og Tesla, står nå for nesten 45 prosent av Nasdaq 100-indeksen.
«Mange store investorer er bekymret for at markedet er for smalt, og ser etter måter å diversifisere aksjeeksponeringen sin bort fra Mag 7,» sier Simm til Bloomberg.
«Markedet kan ikke fortsette å være så konsentrert.»
Grønn smell
Impax har hatt en tøff periode de siste årene etter at investeringer i lavkarbonsektoren ikke slo til, og flere av selskapets forvaltningsmandater har gått tapt. Selskapet avsluttet 2024 med å miste et mandat fra St. James’s Place, verdt rundt 6 milliarder dollar, som gikk til Schroders.
Selskapet opplevde også uttak i fond som ble forvaltet for BNP Paribas Asset Management, samt betydelige innløsninger fra kunder i Nord-Amerika, ifølge Bloomberg.
Simm innrømmet i fjor at Impax var sent ute med å innse potensialet i Nvidia, men benyttet et midlertidig kursfall til å begynne å kjøpe seg opp. Generelt har Impax holdt seg utenfor teknologikjempenes oppgang, noe Simm sier har gjort det mulig å diversifisere porteføljen og redusere eksponeringen mot et mulig kursfall hvis AI-boblen sprekker.
Får nye kunder
Selv om enkelte privatkunder fortsatt trekker ut penger, mener selskapet at det står sterkt til å vinne nye institusjonelle oppdrag. Flere europeiske investorer trekker nå mandater fra amerikanske forvaltere som har forlatt klimainitiativer.
Impax Global Environmental Markets Fund, som har om lag 2 milliarder dollar i forvaltning, har steget 13 prosent så langt i år. Fondet eier både Microsoft og Nvidia, men også grønne selskaper som Schneider Electric, Xylem og Waste Management.
