Analytiker John Olaisen i ABG Sundal Collier mener Iran-krigen vil endre både oljepris og leteaktivitet.

– Krigen i Iran vil føre til økt letevirksomhet utenfor Midtøsten, sier analytikeren.

Tirsdag er han ute med en analyse av seismikkselskapet TGS med tittelen «En ny letesyklus er i emning».

Der oppgraderer han aksjen fra hold til kjøp. Kursmålet (seks måneder) jekkes samtidig opp fra 120 til 150 kroner.

Tirsdag ettermiddag omsettes TGS-aksjen for 113,70 kroner – opp 1 prosent fra dagen før.

Olaisen understreker samtidig at den potensielle oppsiden utover seks måneder kan være enda høyere, fordi historien har vist at både inntjening og aksjekurs tenderer til å være mer syklisk enn markedet forventer.

Vil redusere Midtøsten-avhengighet

ABG Sundal Collier ser for seg en oljepris som holder seg på et høyere nivå enn før Iran-krigen.

Samtidig tror Olaisen at både oljeselskaper og myndigheter vil ønske å redusere avhengigheten av Midtøsten. 

Det kan de blant annet gjøre ved å åpne nye områder for letevirksomhet, avholde hyppigere lisensrunder eller forbedre skatteincentivene.

– De første tegnene til en gjeninnhenting i seismikkmarkedet kan potensielt ses fra andre kvartal, men med en kraftig oppgang i 2027.

– Førstevalget

Med verdens største seismikkbibliotek (multiklientbibliotek), den nest største flåten og som en av de største aktørene innen havbunnsnoder mener ABG-analytikeren at TGS er «ekstremt godt posisjonert» for den oppturen han tror kommer.

– TGS er førstevalget for oljeselskaper som ønsker mer seismiske data, uansett hvor i verden de befinner seg.

Olaisen legger fortsatt til grunn et svakt 2026, selv om han ikke utelukker at det tar seg opp i andre kvartal.

Fra 2027 venter han imidlertid at veksten tar seg opp og at TGS-multiplene blir mer attraktive. Han tror selskapet vil kunne vise til en sterkere fri kontantstrøm, noe som kan gi muligheter for økte utbytter.