Capital Tankers gikk på børs med en noteringskurs på 134 kroner. I børsdebuten tirsdag faller kursen til 119 kroner – ned 11 prosent.
Kursfallet kommer til tross for et brennhett tankmarked, men bør sees i sammenheng med bredt kursfall også i andre tankaksjer de seneste dagene. For eksempel er Frontline-aksjen ned 8 prosent seneste uke.
I forkant av noteringen, basert på god respons fra investorer, valgte styret i selskapet å øke emisjonen fra 300 millioner dollar til 435 millioner dollar.
Inkludert aksjer til «overtildelingsopsjonen», som går til eventuelle støttekjøp rett etter noteringen, hentet selskapet totalt 500 millioner dollar.
600 mill. i støttekjøp
Fearnley Securities, Pareto Securities, Clarksons Securities og SB1 Markets var engasjert i noteringen, der Pareto har ansvaret for støttekjøpsordningen.
Totalt kan Pareto støttekjøpe 4,65 millioner aksjer frem til 15. april hvis aksjekursen faller under IPO-kursen på 134 kroner. På 134 kroner tilsvarer det 623 millioner kroner. På 118 kroner tilsvarer det 549 millioner kroner.
Vanligvis ved slike børsnoteringer, støttekjøpes det aksjer i store mengder de første handelsdagene hvis kursen faller i markedet etter børsnoteringen. Slik er tilfellet for Capital Tankers nå, med en kurs på rundt 118 kroner.
Betydelig kurseffekt
I gjennomsnitt, spredd utover de gjenstående 19 handelsdagene på Oslo Børs frem til 15. april, ville overtildelingsopsjonen gitt daglige kjøp på nær 245.000 aksjer til en verdi av rundt 30 millioner kroner.
Til sammenligning tilsvarer det over halvparten av den typiske daglige aksjeomsetningen i det konkurrende rederiet Okeanis Eco Tankers. Capital Tankers og Okeanis har omtrent lik børsverdi.
Ved børsnoteringer der aksjekursen stiger i debuten, og i løpet av den første måneden ikke faller under IPO-kursen, benyttes ikke denne ordningen.
Aksjene i overtildelingsopsjonen innebærer at tilrettelegger tar en dekket shortposisjon. Ved støttekjøp i markedet lukkes denne shortposisjonen.
Capital Tankers' flåte består av 30 tankskip, bestående av 12 VLCC-skip, 10 Suezmax-skip og åtte Aframax/LR2-skip. Tre av disse er i drift, fem skip vil bli levert innen tre måneder etter børsnotering, mens 22 skip er under bygging. I tillegg har selskapet 13 nybyggopsjoner, som kan utøves innen utgangen av 2026.
