Iskald stemning blant analytikerne:Hvor mye legger Helge Lund i potten?
Analytikerne er iskalde og styret har vært usynlig. Yara trenger en aksjonærvennlig styreleder. Hva med å kjøpe aksjer for 100 millioner, Helge Lund?
Helge Lund
Utbyttene har vært lite forutsigbare og styret kontrollerte ved årsskiftet bare 0,00007 prosent av aksjene i Yara. Sånt liker ikke utenlandske investorer. Nå er Helge Lund kommet inn som ny styreleder. Han har unik erfaring i å se enorme aksjonærverdier renne ut i sanden. Samtidig har han selv kapital nok til å vise at denne gangen mener han alvor. På tide å handle? Her er ti spørsmål og svar om Yara-aksjen:
1) Hva sier analytikerne?
Analytikerne er svært nølende. Bare fire analytikere har kjøpsanbefalinger. 15 analytikere har en nøytral anbefaling. Fem har en salgsanbefaling.
2) Hva sier nøkkeltallene om selskapet?
Yara handles til en P/E på rett under 10. Tar man estimatene 12 måneder frem i tid, handles selskapet til en P/E på 5,5.
3) Betaler selskapet utbytte?
Yara betalte ut 22 kroner i utbytte torsdag. Over fem år har Yara betalt ut 127 kroner i utbytte. Det er store variasjoner i størrelsen på utbyttet fra år til år, men det kommer alltid et utbytte.
4) Har selskapet levert avkastning over tid?
På fem år er kursutviklingen bare 24 prosent, mens totalavkastningen inkludert reinvestert utbytte er 75 prosent. Hovedindeksen på Oslo Børs ville gitt bedre avkastning. På ti år er kursutviklingen 67 prosent, mens totalavkastningen inkludert reinvestert utbytte er 191 prosent. Yara skaper verdier over tid, men bare for dem med ekstremt god tålmodighet.
5) Hva er den langsiktige trenden når det gjelder omsetning og lønnsomhet?
Tallene er tydelig preget av svingninger i markedet. Det siste året har trenden vært klart positiv.
6) Er det et selskap med mye eller lite gjeld?
Gitt den sterke kontantstrømmen er Yara et selskap med moderat gjeld.
7) Hvem eier aksjen?
Staten pluss Folketrygdfondet eier til sammen nesten 43 prosent av selskapet. Ellers er det utenlandske investeringsbanker som preger oversikten over de 50 største aksjonærene.
8) Eier ledelsen og styret aksjer?
Ledelsen eier fra 500 aksjer og helt opp til 64.143 aksjer, som er konsernsjef Svein Tore Holsethers beholdning. Det tilsvarer rundt 32 millioner kroner. Styret er oppsiktsvekkende fattig på aksjer. Ved årsskiftet representerte de 11 styremedlemmene bare aksjer for 9 millioner kroner, tilsvarende 0,00007 prosent av børsverdien. Nå er Helge Lund kommet inn som ny styreleder. Gitt egenkapitalen i hans private investeringsselskap Inkerman begynner han å nærme seg milliardærstatus. Nå har han muligheten til å vise at styret mener alvor. Hva med å starte med å kjøpe aksjer for 100 millioner?
9) Hva sier omtalen i Finansavisen?
Alfred Berg-forvalter Leif Eriksrød fortalte tidligere i mai at han har økt eksponeringen i Yara. Argumentet var at markedet ikke innser hvor lenge stengningen av Hormuzstredet vil vare, og at Yara vil nyte godt av den ekstraordinære situasjonen. «Estimatene må opp», var Eriksrøds klare beskjed.
FAKTA
Ukens aksje: Yara International
Børsverdi: 127 mrd. kroner
Hovedkontor: Oslo
Antall ansatte: 17.000
10) Hva sier selskapet om fremtidsutsiktene?
Bred produktportefølje, global tilstedeværelse og en forretningsmodell ingen kan kopiere. 200 millioner dollar i forbedret EBITDA innen 2027 og 350 millioner dollar i forbedring innen 2030. Dette var blant hovedpunktene i Svein Tore Holsethers oppsummering under kapitalmarkedsdagen tidligere i år.