I en ny sektorrapport beskriver storbanken Morgan Stanley AI som en positiv revolusjon for bankene, drevet av kraftige kostnadskutt, høyere effektivitet og økt inntjening.

Samtidig anslår Morgan Stanley at teknologien kan redusere bemanningen i sektoren med mer enn 10 prosent de neste fem årene.

Kraftige kostnadskutt

I analysen, med tittelen «AI: More Friend Than Foe», skriver analytikerne at AI kan forbedre bankenes cost/income-ratio med 2 til 5 prosentpoeng gjennom automatisering og produktivitetsgevinster.

Bak tallene ligger potensielt titusenvis av arbeidsplasser. Ifølge analysen jobber rundt to tredjedeler av bankansatte i støtte- og administrasjonsfunksjoner, områder hvor AI ventes å kunne overta stadig flere oppgaver. 

Effekten kan bli en samlet reduksjon i arbeidsstyrken på over 10 prosent innen 2030. Morgan Stanley trekker særlig frem Italia, hvor mellom 30 og 45 prosent av bankansatte er over 50 år.

Morgan Stanley forsøker samtidig å tone ned dramatikken ved å peke på at mye kan skje gjennom naturlig avgang og pensjoneringer fremfor store oppsigelsesrunder.

Attraktiv prising

Morgan Stanley mener kunstig intelligens vil bidra til sterkere resultatvekst, høyere produktivitet og bedre kryssalg av finansielle produkter, og venter nå en årlig vekst i resultat pr. aksje på rundt 12 prosent for sektoren de neste årene. 

Negative effekter som økt konkurranse om innskudd og press på marginer beskrives som håndterbare. Ifølge Morgan Stanley vil nemlig AI-gevinsten være langt større enn inntektene som eventuelt går tapt.

Sektoren handles rundt ni ganger forventet inntjening for 2027, og storbanken mener multipler på 11 til 12 ganger inntjeningen igjen kan bli aktuelle dersom uroen i Midtøsten avtar.

Morgan Stanley trekker frem ABN Amro, Barclays, Santander og UniCredit som sine favoritter i sektoren.

I en tidligere utgave kom vi ved en feil til å skrive at Goldman Sachs hadde analysen, men det riktige er Morgan Stanley.