Havvindselskapet BW Ideol fosser frem på børs onsdag etter at det er i eksklusive forhandlinger med ADEME Investissement vedrørende å finansiere veksten av selskapets utviklingsprosjekter. Ved stengetid var BW Ideol opp 77 prosent til 11,05 kroner.
ADEME Investissement er en statseid fransk aktør som investerer i infrastrukturprosjekter. Den potensielle finansieringen fra ADEME vil være på 40 millioner euro, som tilsvarer rundt 455 millioner norske kroner.
Transaksjonen innebærer opprettelse av datterselskapet «BW Ideol Projects Company» (DevCo) for alle BW Ideols-utviklingsaktiviteter. BW Ideol vil eie 76,6 prosent av DevCo.
Den første investeringen fra ADEME vil være på 16,7 millioner euro, og ytterligere kapitalinnskudd vil være på totalt 23,3 millioner euro basert på prosjektfinansieringsbehov.
Store merverdier
Ifølge børsmeldingen vil DevCo verdsettes til rundt 72 millioner euro etter investeringen på 16,7 millioner euro. Det verdsetter BW Ideol utviklingsportefølje til 625 millioner kroner eller rundt 19 kroner pr. aksje.
Til sammenligning prises hele BW Ideol til 348 millioner kroner etter kraftig kursoppgang onsdag.
ADEME har fått en tomåneders periode med eksklusivitet for transaksjonen, med mål om å fullføre den første investeringen innen utgangen av andre kvartal 2023.
– I tillegg til avtalen med ADEME Investissement, har vi i dag signert et aksjonærlån på 12 millioner euro med BW Offshore og Noria. Med disse to transaksjonene, forventer vi å være fullt finansiert for å gjennomføre vår forretningsplan for neste 12 måneder, uten utvanning for eksisterende aksjonærer, sier BW Ideol-sjef Paul de la Gueriviere i børsmeldingen.
Børsfiasko
BW Ideol sitter ikke bare på utviklingsprosjekter, og vil fortsatt ha full kontroll over egen teknologi og andre forretningsområder. Mer presist er det snakk om vindkraftteknologien og ingeniørvirksomheten, som selskapet er bygget på.
Av en balanse på 126,3 millioner euro utgjorde den bokførte verdien av utviklingsprosjektene cirka 16 millioner euro, opplyser investorkontakten i BW Ideol i en e-post til en aksjonær.
Franskmennene priser imidlertid denne posten til 55 millioner euro, noe som gjør at bokført verdi må skrives opp med 39 millioner euro. Pr. aksje utgjør det 14 kroner.
Ved utgangen av fjoråret var bokført verdi pr. aksje i BW Ideol på cirka 35 kroner. Går transaksjonen gjennom vil derfor ny bokført verdi pr. aksje i BW Ideol utgjøre cirka 49 kroner.
Da BW Ideol gikk på børs og hentet 575 millioner kroner ble emisjonen satt til 47 kroner. Siden den gang har aksjen falt kraftig og på det laveste har kursen stått i 5,24 kroner.