– Vi har brukt lang tid på dette, og mener det er en god deal som skaper verdi for alle, sier konsernsjef Mikkel Gleerup i Cadeler til Finansavisen.
Fredag ble det kjent at havvindselskapene Cadeler og Eneti er blitt enige om å slå seg sammen.
Det vil skape et av de største selskapene med en av de mest diversifiserte flåtene av transport- og installasjonsfartøyer i havvindindustrien.
Cadeler eier to slike fartøyer i dag, og har i tillegg fire under bygging med levering i 2024 og 2025.
Eneti eier fem skip, og har ytterligere to under bygging med levering i 2024 og 2025. Tre av Enetis skip jobber imidlertid innen olje og gass og anses ikke som kjernevirksomhet, og disse vil bli avhendet.
– Vi ønsker å skape et selskap som kan levere flere ting til kundene. Med en større flåte kan vi løse flere oppdrag. Skip kan operere parallelt, vi kan gjennomføre prosjekter hurtigere og vi får økt utnyttelse av flåten. Vi sparer også tid ved mobilisering og demobilisering, sier Gleerup om årsakene til fusjonen, og legger til at de også får et veldig sterkt team.
Han ønsker derimot ikke å si noe om fremtidig flåtestørrelse.
– Det skjer veldig mye i vindsegmentet, og vi vurderer hele tiden hva som er riktig størrelse, hva som er kundenes behov.
Oslo og New York
Cadeler er i dag notert på Oslo Børs med en børsverdi på rundt 9,2 milliarder kroner, mens Eneti er New York-notert og var priset til i underkant av 5 milliarder kroner torsdag. I transaksjonen prises imidlertid Eneti til 6,3 milliarder.
Oppgjøret skjer i aksjer, hvor bytteforholdet er 3,41 Cadeler-aksjer for hver Eneti-aksje. Etter sammenslåingen vil de nåværende aksjonærene i Cadeler og Eneti eie henholdsvis 60 og 40 prosent av det kombinerte selskapet.
Det sammenslåtte selskapet vil hete Cadeler, og ha hovedkontor i København. Aksjene vil være notert både på New York Stock Exchange og på Oslo Børs.
Får skip og cash tidligere
Det sammenslåtte selskapet vil ha en ordrebok på 1,6 milliarder euro, eller 18 milliarder kroner. Cadeler har høy dekning på flåten, men har ett nybygg som foreløpig ikke er bundet opp.
– Eneti har litt lavere dekning, men det gir muligheter, sier Gleerup.
Ifølge konsernsjefen jobber selskapet med svært mange prosjekter, og Europa anses som det viktigste markedet. Cadeler får imidlertid langt større global tilstedeværelse etter sammenslåingen.
– Europa er uten sammenligning det mest interessante området. Samtidig skjer det mye i Asia, USA og Sør-Amerika. Vi får nå en global eksponering gjennom Eneti, sier Gleerup, som viser til at selskapet opererer både i Asia og USA.
– Men det er det finansielle som styrer hvor vi vil være til enhver tid.
Etter at fusjonen ble kjent, steg først Cadeler-aksjen markert på Oslo Børs, før den falt. Fredag ettermiddag ble den handlet til 46,74 – en nedgang på rundt 4 prosent fra dagen før.
– Med denne sammenslåingen får vi skip tidligere og mer cash tidligere. Det tror jeg markedet vil belønne. Det er nok også flere investorer som nå vil se på selskapet, sier Gleerup.
