SCHA - LSG 

I løpet av forrige uke steg DNBs portefølje med anbefalte aksjer 1,8 prosent, mens hovedindeksen på Oslo Børs gikk opp 1,0 prosent. Best gikk det med Sats, Aker BP og Lerøy Seafood som klatret henholdsvis 6,7 prosent, 2,5 prosent og 2,1 prosent. Den eneste aksjen i porteføljen som hadde en negativ utvikling forrige uke var Equinor, som falt 2,1 prosent.

– Det var en relativt grei uke for porteføljen, hvor Sats var det beste bidraget til oppgangen. Nå gjør vi noen makrobaserte endringer siden porteføljen har vært overvektet med sjømat, sier DNB-strateg Paul Harper til Finansavisen.

Reduserer sjømatovervekten før kvartalstall

Denne uken kvitter meglerhuset seg med Lerøy Seafood etter et kursfall på 3,0 prosent siden aksjen ble tatt inn i porteføljen 18. september. DNB Markets ønsker å senke risikoen i portefølje ved å redusere sjømatovervekten i forkant av sjømatsektorens kvartalsrapportering denne uken og neste uke.

– Nå kommer sjømatselskapene med kvartalstall, og vi ønsker ikke å ta noen store veddemål på tallene. Mowi har allerede vært ute med en trading update, og det meste er kjent, mens det fortsatt er mye usikkerhet rundt Lerøy. Husk at Lerøy er et av de selskapene som har skuffet oftere enn de fleste. Skulle Lerøy levere som forventet, vil det kunne være nok til å få en positiv kursreaksjon, sier Harper.

Satser på Schibsted

Inn kommer Schibsted, som presenterte sine kvartalstall i slutten av oktober. I årets tredje kvartal fikk Schibsted et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på 741 millioner kroner, mot 655 millioner kroner i samme periode i fjor, mens driftsinntektene endte på 3,85 milliarder kroner, opp tre prosent fra året før.

– Schibsted kommer inn i porteføljen etter en makrovurdering. Vi har ikke hatt noen tech- og vekstaksjer i porteføljen siden rentene har vært stigende, men nå kan rentetoppen være nådd. Blant selskapene innenfor dette segmentet, er Schibsted en av dem vi liker best. Det har også vært litt oppjusteringer av estimatene etter at selskapet rapporterte tallene, samtidig som vi ser et positivt kursmomentum, sier strategen.

– Kan bli vinner om rentetoppen er nådd

Paul Harper minner om at det heller ikke vil være noen rapporteringsrisiko i Schibsted siden selskapet allerede har lagt frem sine kvartalstall. Dersom rentene har toppet mener han Schibsted er en aksje som kan få drahjelp fremover.

– Vi tror ikke nødvendigvis at rentene kommer til å falle så mye, men at rentene har sluttet å stige er i hvert fall noe som vi må ta inn over oss i forhold til posisjonering. Denne aksjen kan bli vinner om rentetoppen er nådd, sier Harper.

Hittil i år har DNB-porteføljen gått opp 7,1 prosent, hvilket er i tråd med utviklingen for hovedindeksen på Oslo Børs.